Դադարեցրեք տարեկան 100 միլիարդ դոլար կորցնել

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Օգոստոսի 7-ին Ռուսաստանի էկոնոմիկայի նախարար Ա. Ուլյուկաևի հրապարակած հոդվածը գոհացնում է հեղինակի համարձակ դիրքորոշումը Ռուսաստանի արժութային իշխանությունների «սուրբ կովի»՝ նավթի և գազի բյուջեի ազատ օգտագործումն արգելող «բյուջետային կանոնի» առնչությամբ։ եկամուտները. Թեև ոչ մի ողջամիտ տնտեսագետ չաջակցեց այս կանոնի ներդրմանը, այն ընդունվեց որպես բնականոն տարիներ անպատասխան քննադատությունից հետո: Որոշ դավադիր փորձագետներ նույնիսկ եկել են այն եզրակացության, որ բյուջեի կանոնի տեսքով Ռուսաստանը փոխհատուցում է վճարում ԱՄՆ-ում սառը պատերազմում հաղթողներին:

Իսկապես, իր իմաստով «բյուջեի կանոնը» նշանակում է, որ նավթի արտահանումից ստացված ավելցուկային շահույթը պետք է վերապահվի ամերիկյան պարտատոմսերում, այսինքն՝ ուղղվի ոչ թե ռուսական պետության կարիքներին, այլ ԱՄՆ-ին վարկավորելուն։ Հետաքրքիր է, որ նույնիսկ Ռուսաստանի դեմ պատժամիջոցներ սահմանելու մասին ԱՄՆ որոշումներից հետո և ամերիկացիների կողմից Ռուսաստանի դեմ պատերազմի փաստացի տեղակայումից հետո Ուկրաինայում, Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարությունը ևս միլիարդ դոլար բյուջե է ներդրել կառավարությանը, այդ թվում՝ ռազմական վարկավորմանը։, թշնամու ծախսերը. Սա հիշեցնում է խորհրդային մատակարարների կարգապահությունը, որոնք 1941 թվականի հունիսին՝ ԽՍՀՄ-ի վրա գերմանական հարձակումից հետո, շարունակեցին առաքել գերմանական ռազմարդյունաբերական համալիրին անհրաժեշտ ռեսուրսները։

Պետք է շնորհակալություն հայտնենք Ա. Ուլյուկաևին, որ հրապարակավ կասկածի տակ է դնում նավթի և գազի արտահանման քաղաքականությունը՝ մոտ 1% աննշան եկամտաբերությամբ։ Ի վերջո, դրանք կարող էին տեղավորվել երկրի ներսում՝ բազմապատիկ ավելի բարձր եկամտաբերությամբ և օգուտով։ Կամ հրաժարվել վարկ վերցնելուց՝ արհեստականորեն ստեղծված բյուջեի դեֆիցիտը տարեկան 6-7 տոկոսով ֆինանսավորելու համար։ Ռուսաստանի բյուջեն տարեկան կորցնում է մոտ հարյուր միլիարդ ռուբլի՝ փոխառու և տրամադրված վարկերի տոկոսադրույքների տարբերության հիման վրա։ Իսկ եթե ամերիկյան պարտատոմսերում սառեցված բյուջեի միջոցները ներդրվեին ենթակառուցվածքային օբյեկտների կառուցման, նորարարական նախագծերի սուբսիդավորման, բնակարանաշինության մեջ, ապա տնտեսական էֆեկտը բազմապատիկ ավելի մեծ կլիներ։

Պատերազմական հանգամանքները ստիպում են մեզ վերադառնալ ակնհայտ ճշմարտություններին, որոնք երկու տասնամյակ շարունակ մերժվել են ռուսական դրամավարկային իշխանությունների կողմից՝ հօգուտ Վաշինգտոնի կողմից պարտադրված դոգմաների։ Ընդ որում, տխրահռչակ «բյուջետային կանոնը» վերջիններիս մեջ գլխավորը չէ։ Այս «սատկած կատվին» տնկեցին ամերիկացիները այն բանից հետո, երբ ռուսական դրամավարկային իշխանությունները կուլ տվեցին Վաշինգտոնի կոնսենսուսի ավելի հիմնարար դոգմաները, որոնք հորինվել էին ամերիկյան կապիտալի կողմից թերզարգացած երկրների գաղութացումը հեշտացնելու համար: Առանցքայիններն են կապիտալի անդրսահմանային շարժի ազատականացման, փողի զանգվածի քանակական սահմանափակումների և ամբողջական սեփականաշնորհման դոգմաները։ Առաջին դոգմային հետևելը երաշխավորում է գործողությունների ազատություն օտարերկրյա ներդրողների համար, որոնց մեծ մասը ֆինանսական սպեկուլյանտներ են՝ կապված ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի հետ: Երկրորդի իրականացումը՝ վերջինիս ապահովում է ռազմավարական առավելություններով՝ զրկելով երկրի տնտեսությանը վարկի ներքին աղբյուրներից։ Համապատասխանությունը երրորդին - հնարավորություն է տալիս գերշահույթներ կորզել գաղութացված երկրի ակտիվների յուրացումից:

Հեշտ է հաշվարկել, որ ամերիկացի սպեկուլյանտները, որոնք հրավիրվել էին 90-ականների սկզբին՝ մինչև 1998 թվականը մասնակցել ռուսական սեփականաշնորհմանը Ռուսաստանի կառավարության օգնությամբ իրենց կողմից խրախուսվող ֆինանսական բուրգերի վրա, ստացել են շահույթի ավելի քան 1000%-ը։ Նախօրոք դուրս գալով այս բուրգերից՝ նրանք փլուզեցին ֆինանսական շուկան, իսկ հետո վերադարձան տասնապատիկ ավելի էժան ակտիվներ գնելու։Մոտ 100%-ով ավելի շատ «եռակցելով»՝ նրանք կրկին լքեցին ռուսական շուկան 2008 թվականին՝ եռակի իջեցնելով այն։

Ընդհանուր առմամբ, Վաշինգտոնի կոնսենսուսի դոգմատիկ քաղաքականության վարումը Ռուսաստանին, տարբեր գնահատականներով, արժեցել է մեկից երկու տրիլիոն: դոլար արտահանվող կապիտալի, ավելի քան 10 տրլն. շփում. բյուջեի եկամուտները և վերածվել տնտեսության դեգրադացիայի, որի ներդրումային ոլորտը (մեքենաշինություն և շինարարություն) մի քանի անգամ նվազել է գիտատար արդյունաբերության մեծ մասի ոչնչացմամբ՝ զրկվելով ֆինանսավորման աղբյուրներից։ Ռուսաստանից արտահանվող կապիտալի առնվազն կեսը տեղավորվեց ամերիկյան ֆինանսական համակարգում, իսկ ներքին արտադրողներից ազատված շուկան գրավեց արևմտյան արշավները։ «Լավագույն ֆինանսների նախարարների» և կենտրոնական բանկիրների կոչումները, որոնք ամերիկացիները շահեկանորեն օժտել են Ռուսաստանի ղեկավարության մեջ իրենց ազդեցության գործակալներով, շատ թանկ են նստել Ռուսաստանի վրա։

Մտնելով Ա. Ուլյուկաևի կողմից սկսված քննարկմանը՝ կսկսեմ շուկայական տնտեսության հիմնական բանից՝ փողից։ Ռոտշիլդների կլանի հիմնադիրին վերագրվում է այն խոսքերը. «Տվեք ինձ փող տպելու իրավունք, և ինձ չի հետաքրքրում, թե ով է օրենքն ընդունում այս երկրում»։ 90-ականների կեսերից Ռուսաստանի արժութային իշխանությունները, ԱՄՆ-ի և ԱՄՀ-ի ճնշման ներքո, սահմանափակել են փողի արտանետումները դոլարով ձևավորված արժութային պահուստների աճով։ Այսպիսով, նրանք հրաժարվեցին բաժնետոմսերի եկամուտից՝ հօգուտ Միացյալ Նահանգների և երկիրը զրկեցին վարկի ներքին աղբյուրից՝ այն դարձնելով անարգելի թանկ և տնտեսությունը ենթարկելով ապրանքների արտաքին պահանջարկին: Եվ, թեև 2008-ին հակաճգնաժամային ծրագրի շրջանակներում դրամավարկային իշխանությունները հեռացան այս մոդելից, Ռուսաստանում դրամական բազայի ծավալը դեռ մեկուկես անգամ ցածր է արժութային պահուստների արժեքից, երկարաժամկետ. վարկերը մնում են անհասանելի ներքին կողմնորոշված ճյուղերի համար, իսկ տնտեսության դրամայնացման մակարդակը պարզ վերարտադրության համար պահանջվող նվազագույնի կեսն է։

Ներքին բանկերն ու կորպորացիաները փորձում են փոխհատուցել վարկի ներքին աղբյուրների բացակայությունը արտաքին վարկերով, ինչը Ռուսաստանին չափազանց խոցելի է դարձնում ֆինանսական պատժամիջոցների նկատմամբ։ Արևմտյան բանկերից արտաքին վարկերի դադարեցումը կարող է կաթվածահար անել ռուսական տնտեսության վերարտադրությունը մեկ գիշերվա ընթացքում։ Եվ դա չնայած այն հանգամանքին, որ Ռուսաստանը համաշխարհային ֆինանսական համակարգի խոշոր դոնորն է՝ տարեկան նրան տրամադրելով ավելի քան 100 միլիարդ դոլար կապիտալ։ Կայուն և զգալի դրական առևտրային հաշվեկշռի պայմաններում ոչ թե մենք, այլ մեր կողմից սուբսիդավորվող արևմտյան գործընկերները պետք է վախենայինք Ռուսաստանի մուտքը համաշխարհային ֆինանսական շուկա սահմանափակող պատժամիջոցներից։ Ի վերջո, եթե երկիրն ավելի շատ է վաճառում, քան գնում, արտաքին վարկերի կարիք չունի։ Ավելին, դրանց գրավչությունը ենթադրում է ազգային շահերի հաշվին վարկի ներքին աղբյուրների դուրսբերում։

Առաջին բանը, որ պետք է արվի տնտեսությունը կայուն աճի հետագծի վրա բերելու և դրա անվտանգությունն ապահովելու համար, փողի արտանետումը վերականգնելն է՝ ի շահ հանրային շահերի, ձեռնարկություններին տրամադրելով երկարաժամկետ վարկ, որն անհրաժեշտ է նրանց զարգացման և աճի համար։ արտադրության։ Ինչպես մյուս ինքնիշխան երկրներում, Կենտրոնական բանկը չպետք է փող թողարկի արտարժույթի գնման դիմաց, այլ պետական և մասնավոր բիզնեսի պարտավորությունների դեմ՝ վերաֆինանսավորելով առևտրային բանկերը՝ տնտեսական զարգացման կարիքներին համապատասխան։

Համաձայն փողի տեսության դասական Տոբինի առաջարկությունների՝ Ռուսաստանի Բանկի նպատակը պետք է լինի ներդրումների աճի համար առավել բարենպաստ պայմանների ստեղծումը։ Սա նշանակում է, որ առևտրային բանկերի վերաֆինանսավորումը պետք է իրականացվի արդյունաբերական ձեռնարկություններին հասանելի տոկոսներով և ներդրումային համալիրում գիտահետազոտական և արտադրական ցիկլի տևողությանը համապատասխանող ժամանակահատվածով։ Օրինակ՝ առևտրային բանկերի համար՝ 3-5 տարով՝ տարեկան 4%-ով, իսկ պետական նշանակության ներդրումային ծրագրերը վարկավորող զարգացման ինստիտուտների համար՝ 10-15 տարի՝ տարեկան 2%-ով։

Որպեսզի փողերը չծախսվեն ռուբլու և արտասահմանում սպեկուլյացիաների վրա, ինչպես եղավ 2008-2009 թվականներին հարյուր միլիարդավոր ռուբլու թողարկմամբ բանկերը փրկելու համար, բանկերը պետք է վերաֆինանսավորում ստանան միայն արդյունաբերական ձեռնարկություններին արդեն տրված վարկերի կամ արդեն ձեռք բերվածի ապահովության դիմաց: պետության և զարգացման ինստիտուտների պարտավորությունները… Միաժամանակ, արժութային և բանկային վերահսկողության նորմերը պետք է արգելափակեն վարկային ռեսուրսների օգտագործումը արժութային սպեկուլյացիայի նպատակով։ Նրանց ճնշելու և կապիտալի անօրինական փախուստը դադարեցնելու համար պետք է մտցվի նույն Թոբինի առաջարկած ֆինանսական սպեկուլյացիայի հարկը։ Առնվազն դրանց արտարժութային մասի վրա՝ բոլոր արտարժույթի գործարքների վրա գանձվող և ապրանքների և ծառայությունների ներմուծման ժամանակ ԱԱՀ վճարումների մեջ ներառված ԱԱՀ-ի չափով:

Վերը առաջարկված միջոցառումները տնտեսությանը կտրամադրեն դրա արդիականացման և զարգացման համար անհրաժեշտ վարկային ռեսուրսներ։ Ի վերջո, պետության ստեղծած վարկն իր իմաստով կանխավճար է տնտեսական աճի համար։ Առկա արտադրական հզորությունները թույլ են տալիս Ռուսաստանի տնտեսությանը ՀՆԱ-ի տարեկան աճը 8 տոկոսով, ներդրումները՝ 15 տոկոսով։ Սա պահանջում է վարկավորման համապատասխան ընդլայնում և տնտեսության վերամոնետիզացիա։ Ֆինանսական պատժամիջոցների սպառնալիքի ներքո տեղին է այն սկսել պետական կորպորացիաների արտաքին վարկերի անհապաղ փոխարինմամբ ռուսական պետական բանկերի վարկերով՝ նույն տոկոսադրույքներով և նույն պայմաններով։ Այնուհետև աստիճանաբար ընդլայնել և երկարացնել առևտրային բանկերի վերաֆինանսավորումը համընդհանուր միասնական պայմաններով։ Միայն Ռուսաստանի բանկը չպետք է բարձրացնի հիմնական տոկոսադրույքը՝ ուժեղացնելով ԱՄՆ-ի և ԵՄ-ի հակառուսական պատժամիջոցները, այլ, ընդհակառակը, այն իջեցնի ներդրումային հատվածի ձեռնարկությունների շահութաբերության մակարդակին։

Պատկերացնում եմ, թե ինչպես են ռուսական տնտեսության դոլարիզացիայի ներողությունը սկսելու գոռգոռալ, թե այս առաջարկների իրականացումը վերածվելու է աղետի։ Վաշինգտոնի կոնսենսուսի կողմնակիցները, վախեցնելով երկրի ղեկավարությանը հիպերինֆլյացիայով, փողի մատակարարման քանակական սահմանափակումների քաղաքականությամբ ռուսական տնտեսությունն արդեն հասցրել են օֆշորների կողմից շահագործվող ամերիկա-եվրոպական կապիտալի հումքային գաղութի թշվառ վիճակի։ օլիգարխիա. Նրանք չգիտեն, որ հիմնական հակագնաճային դեղամիջոցը NTP-ն է, որն ապահովում է ծախսերի նվազեցում, արդյունավետության բարձրացում, ծավալների ավելացում և արտադրանքի որակի բարելավում, ինչը հանգեցնում է առաջադեմ և հաջող զարգացող երկրներում ապրանքների սպառողական հատկությունների միավորի գնի մշտական նվազմանը: Ամենավառ օրինակը Չինաստանն է, որի տնտեսությունն աճում է տարեկան 8%-ով, փողի զանգվածն ավելանում է 30-45%-ով՝ գների նվազմամբ։ Իսկապես, առանց վարկի չկա նորարարություն և ներդրում։ Իսկ գնաճը հնարավոր է զրոյական կամ նույնիսկ բացասական վարկով։ Սա հենց այն է, ինչ ցույց է տալիս ռուսական տնտեսությունը երկու տասնամյակ շարունակ, երբ արժութային իշխանությունները թույլ են տալիս կապիտալի արտահանումը և արհեստականորեն սահմանափակում փողի զանգվածի աճը, մինչդեռ մենաշնորհները անընդհատ ուռճացնում են գները՝ փոխհատուցելու արտադրության կրճատումը։

Ոչ ոք չի կասկածում, որ արտանետումների ավելցուկը հանգեցնում է գնաճի։ Ճիշտ այնպես, ինչպես չափից ավելի ոռոգումը հանգեցնում է ջրահեռացման: Բայց դրամավարկային քաղաքականության արվեստը, ինչպես այգեպանի հմտությունը, արտանետումների օպտիմալ մակարդակ ընտրելն է` հոգալով, որ դրամական հոսքերը չհեռանան արտադրության ոլորտից և տուրբուլենտներ չստեղծեն ֆինանսական շուկայում։ Գնաճային ռիսկերից խուսափելու համար անհրաժեշտ է խստացնել բանկային և ֆինանսական վերահսկողությունը՝ ֆինանսական փուչիկների ձևավորումը կանխելու համար։ Առևտրային բանկերի վերաֆինանսավորման համար թողարկված գումարները պետք է օգտագործվեն բացառապես արտադրական գործունեության վարկավորման համար, ինչը պահանջում է վերահսկողական գործիքների հետ միասին կիրառել նախագծերի ֆինանսավորման սկզբունքները:Միևնույն ժամանակ, կարևոր է ռազմավարական պլանավորման և գիտական և տեխնոլոգիական առաջընթացի խթանման մեխանիզմների ներդրումը, որոնք կօգնեն բիզնեսին ընտրել զարգացման ճիշտ հեռանկարային ոլորտները։

Համաշխարհային տնտեսության կառուցվածքային ճգնաժամի պայմաններում, որն առաջացել է գերիշխող տեխնոլոգիական կարգի փոփոխությամբ, չափազանց կարևոր է զարգացման ճիշտ առաջնահերթ ոլորտների ընտրությունը։ Հենց նման ժամանակաշրջաններում է, որ հնարավորությունների պատուհան է բացվում հետամնաց երկրների համար՝ համաշխարհային առաջնորդների շարքը տեխնոլոգիական թռիչքի համար։ Նոր տեխնոլոգիական կարգի հիմնական տեխնոլոգիաների զարգացման մեջ ներդրումների կենտրոնացումը նրանց թույլ է տալիս մյուսներից շուտ անցնել տնտեսական աճի նոր երկար ալիք, ձեռք բերել տեխնոլոգիական առավելություններ, բարձրացնել ազգային տնտեսության արդյունավետությունն ու մրցունակությունը և արմատապես բարելավել։ նրանց դիրքը աշխատանքի համաշխարհային բաշխման մեջ։ Տեխնոլոգիական առաջընթացի համաշխարհային փորձը ցույց է տալիս նման քաղաքականության անհրաժեշտ պարամետրերը՝ կուտակման մակարդակի աճ ներկայիս 22-ից մինչև 35%, դրա համար՝ տնտեսության վարկային կարողությունների կրկնապատկում և դրա դրամայնացման համապատասխան աճ. ռեսուրսների կենտրոնացում նոր տեխնոլոգիական կարգի աճի հեռանկարային ոլորտներում:

Աշխարհը թեւակոխել է լուրջ փոփոխությունների դարաշրջան, որը կտևի ևս մի քանի տարի և կավարտվի նոր երկարալիք տնտեսական վերականգնմամբ՝ հիմնված նոր տեխնոլոգիական կարգի վրա՝ առաջնորդների նոր կազմով։ Ռուսաստանը դեռ հնարավորություն ունի նրանց թվում լինել նոր տեխնոլոգիական կարգի աճի համակողմանի խթանման վրա հիմնված առաջադեմ զարգացման քաղաքականությանն անցնելու հարցում։ Չնայած գիտելիքատար արդյունաբերության ճյուղերի մեծ մասի համար երկու տասնամյակ իրականացվող մակրոտնտեսական քաղաքականության աղետալի հետևանքներին՝ երկիրը դեռևս ունի տեխնոլոգիական առաջընթաց գրանցելու համար անհրաժեշտ գիտատեխնիկական ներուժ: Եթե այն ոչ թե քանդվի ԳԱ-ի սեփականաշնորհմամբ ու բյուրոկրատացմամբ, այլ վերակենդանանա էժան երկարաժամկետ վարկերով։

Առաջնահերթ զարգացման քաղաքականությանն անցնելով «բյուջետային կանոնի» հարցը ճիշտ ձևակերպում է ստանում։ Նավթի գների աճից առաջացած պատեհապաշտական բյուջեի եկամուտները պետք է ներդրվեն ոչ թե ուրիշի, այլ սեփական տնտեսության վարկավորման մեջ։ Դրանց շնորհիվ պետք է ձևավորվի զարգացման բյուջե, որի միջոցները պետք է օգտագործվեն գիտահետազոտական և նորարարական նախագծերի ֆինանսավորման համար՝ նոր տեխնոլոգիական կարգի արտադրության զարգացման համար, ինչպես նաև ներդրումներ կատարել դրա համար անհրաժեշտ ենթակառուցվածքների ստեղծման համար։ ԱՄՆ գանձապետարաններում արտարժութային պահուստներ ստեղծելու փոխարեն արտարժույթի ավելցուկային եկամուտը պետք է ծախսվի առաջադեմ տեխնոլոգիաների ներմուծման վրա: Մակրոտնտեսական քաղաքականության նպատակը պետք է լինի նոր տեխնոլոգիական կարգի վրա հիմնված տնտեսության արդիականացման և զարգացման համար վարկերի ավելացումը, այլ ոչ թե սահմանափակել փողի առաջարկը՝ գնաճը նվազեցնելու համար։ Վերջինս կնվազի ծախսերի նվազման, որակի բարելավման և ապրանքների ու ծառայությունների արտադրության ծավալների մեծացման հետ։

Համաշխարհային ճգնաժամի տրամաբանությունը բնականաբար հանգեցնում է միջազգային մրցակցության սրման։ Ձգտելով պահպանել իր առաջատարությունը աճող Չինաստանի հետ մրցակցության մեջ՝ Միացյալ Նահանգները համաշխարհային պատերազմ է հրահրում, որպեսզի պահպանի իր ֆինանսական գերակայությունը և գիտական և տեխնոլոգիական գերազանցությունը: Տնտեսական պատժամիջոցներ կիրառելով Ուկրաինայում հակառուսական ագրեսիայի աճին զուգահեռ՝ Միացյալ Նահանգները ձգտում է հաղթել Ռուսաստանին և նրան, ինչպես ԵՄ-ն, ստորադասել իր շահերին։ Շարունակելով Վաշինգտոնի Կոնսենսուսի քաղաքականությունը և զսպելով վարկային ընդլայնումը, արժութային իշխանությունները սրում են արտաքին պատժամիջոցների բացասական հետևանքները՝ ընկղմելով տնտեսությունը դեպրեսիայի մեջ և զրկելով նրան զարգացման հնարավորություններից։

ԱՄՆ-ի և ՆԱՏՕ-ի նրա դաշնակիցների պատերազմը Ռուսաստանի դեմ նոր թափ է հավաքում։ Ավելի ու ավելի քիչ ժամանակ է մնում մանևրելու համար։Այս պատերազմում չպարտվելու համար մակրոտնտեսական քաղաքականությունը պետք է անհապաղ ստորադասվի նոր տեխնոլոգիական կարգի վրա հիմնված արդիականացման և զարգացման նպատակներին։