Փողի մահը և այլընտրանքային տնտեսությունը

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Ինչո՞ւ են Արևմուտքի կենտրոնական բանկերը փողերով հեղեղում համաշխարհային տնտեսությունը։ Ինչու՞ են տպագրական մեքենաների ապրանքներն ավելի ու ավելի կորցնում փողի նշանները։ Ո՞րն է ժամանակակից մակաբուծական տնտեսության այլընտրանքը: Պրոֆեսոր Վալենտին Կատասոնովի պատասխանները.

Արեւմտյան առաջատար երկրների կենտրոնական բանկերը փողով են հեղեղում համաշխարհային տնտեսությունը։ Դա առաջին հերթին դրսևորվում է նրանով, որ ԱՄՆ Դաշնային պահուստը, Անգլիայի բանկը, Եվրոպական կենտրոնական բանկը (ԵԿԲ) և այլ կենտրոնական բանկերը 2007-2009 թթ. ֆինանսական ճգնաժամից հետո։ մեկնարկել է, այսպես կոչված, քանակական մեղմացման (QE) ծրագրերի իրականացումը։ Նրանք սկսեցին գնել պարտքային արժեթղթեր (ներառյալ ցածր որակի), ամեն տարի շրջանառության ուղիներ ներարկելով հարյուր միլիարդավոր դոլարներ, եվրո, ֆունտ ստեռլինգ և այլ արժույթներ։ Միևնույն ժամանակ, կենտրոնական բանկերը սկսեցին հետևողականորեն նվազեցնել պասիվ և ակտիվ գործառնությունների տոկոսադրույքները: Արդյունքում, Շվեդիայի, Դանիայի, Շվեյցարիայի, Ճապոնիայի կենտրոնական բանկերի, ինչպես նաև ԵԿԲ-ի ավանդների տոկոսադրույքները գնացին բացասական տարածք։ Ոչ միայն մեծ գումար է եղել, այլեւ գրեթե անվճար է դարձել։

Պարադոքսն այն է, որ Արևմուտքի առաջատար կենտրոնական բանկերի նման դրամավարկային էքսպանսիան ոչ թե հանգեցրեց իրական տնտեսության զարգացմանը, այլ սկսեց այն տանել փակուղի։ Դրա մի քանի պատճառ կա: Նախ, դրամական տպագրական մեքենաների արտադրանքի աճող մասը գնում է ֆինանսական շուկաներ, որտեղ բռնկվում է սպեկուլյատիվ խաղերի ոգևորությունը: Փողը իրական հատված չի մտնում, բարձր ու արագ շահույթ չեն սպասում։ Երկրորդ՝ տպագրական մեքենաների արտադրությունը գնալով կորցնում է փողի ավելի շատ հատկանիշներ։ Այսօր փողի միջոցով այլեւս հնարավոր չէ չափել ապրանքների ու ծառայությունների ոչ արժեքը, ոչ էլ գինը։ Վառ օրինակ է նավթի գները, որոնք տարվա ընթացքում կարող են մի քանի անգամ փոխվել։ Բանն այն է, որ նավթի գները սկսեցին չափել այնպիսի գործիքի միջոցով, որ փողն անվանում ենք միայն իներցիայով։ Իրականում դա սպեկուլյացիայի, շահարկման, հարստության վերաբաշխման սովորական գործիք է հօգուտ փողատերերի՝ տպագրական մեքենաների տնօրինման։ Չափազանցություն չի լինի, եթե ասենք, որ այսօր ականատես ենք փողի մահվան։

Տնտեսության իրական հատվածում արտադրությամբ զբաղվողներն այդ ամենը իրենց մաշկի վրա են զգում։ Արդյունաբերական արտադրության, գյուղատնտեսության, շինարարության, տրանսպորտի ոլորտի ընկերությունները չեն կարող երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել, երկարաժամկետ պայմանագրեր կնքել կամ խոստումնալից հետազոտություններ ու զարգացումներ անել։ Նրանք նույնիսկ չեն կարողանում նորմալ առեւտուր անել։ Չկա բավարար շրջանառու կապիտալ (ամբողջ փողը գնացել է ֆինանսական հարթակներ, որտեղ սպեկուլյանտները ցնծում են), և նույնիսկ եթե այդպիսիք կան, կան տարբեր ռիսկեր՝ կապված փոխարժեքների կտրուկ տատանումների, փողի գնաճային արժեզրկման, ապրանքային շուկաների վերելքների և անկումների հետ։ Ժամանակակից ապրանք արտադրողները հայտնվում են այն դիրքում, որում գտնվել են մեր նախնիները հազարավոր տարիներ առաջ, երբ դեռ չկար փոխանակման այնպիսի ունիվերսալ միջոց, ինչպիսին փողն էր:

Բնականաբար, ապրանք արտադրողները փորձում են հարմարվել փողի մահվան դարաշրջանին։ Նոր տնտեսական հարաբերություններ են կառուցվում. Այս նոր հարաբերությունները այլ կերպ են կոչվում՝ այլընտրանքային, ոչ ավանդական, առանց փողի, ապրանքային փոխանակում, փոխանակում… Այլընտրանքային տնտեսական հարաբերությունների ամբողջությունը կարելի է ամփոփել երեք հիմնական խմբերում.

- զուտ ապրանքային բորսա, որը չի նախատեսում փողի օգտագործում որևէ ձևով.

- մասամբ ապրանքային բորսա, որոնք կոչված են նվազագույնի հասցնելու պաշտոնական փողի օգտագործումը.

- ապրանքային բորսա՝ հիմնված այլընտրանքային փողի կիրառման վրա, այսինքն՝ պաշտոնական կարգավիճակ չունեցող փողի վրա։

Տնտեսական հարաբերությունների այլընտրանքային ձևերը կարող են ունենալ մի քանի մակարդակ.

- տեղական (փոխանակումներ մեկ քաղաքի, շրջանի, բնակավայրի ներսում);

- ազգային (փոխանակումներ մեկ երկրի ներսում);

- միջազգային (տարբեր ազգային իրավասություններին պատկանող կազմակերպությունների միջև փոխանակումներ).

Այլընտրանքային տնտեսական հարաբերությունների զարգացումը հանդիպում է փողատերերի բավականին ակտիվ դիմադրությանը։ Սա զարմանալի չէ, քանի որ ցանկացած այլընտրանքային տնտեսական հարաբերություններ խարխլում են կենտրոնական բանկերի մենաշնորհը կանխիկ դրամի հարցում և մասնավոր բանկերի մենաշնորհը անկանխիկ (դեպոզիտային) փողի հարցում։ Տարբեր պատրվակներով տարբեր երկրների կենտրոնական բանկերն ու կառավարությունները անհաշտ պայքար են մղում տնտեսվարող սուբյեկտների այս կարգի «կրեատիվության» դեմ։ Սա, ի դեպ, բացատրում է այն հանգամանքը, որ այլընտրանքային տնտեսական հարաբերությունների զգալի մասը գտնվում է տնտեսության «ստվերային» հատվածում։

1. Զուտ ապրանքային բորսայի գործառնություններ. Նման գործարքների դասական ձևը փոխանակումն է: Բացի դասական ապրանքափոխանակությունից, գնալով ավելի տարածված է դառնում «բազմապրանքային» փոխանակումը. սխեմաներ, որոնց կարող են մասնակցել տասնյակ, հարյուրավոր և հազարավոր տնտեսվարող սուբյեկտներ:

2. Մասամբ փոխանակման գործառնություններ. Դրանք նախատեսված են պաշտոնական փողերի օգտագործումը նվազագույնի հասցնելու համար։ Որպես կանոն, արժույթի օգտագործման տարրերը առկա են միջազգային գործարքների լայն դասում («հակառևտուր»): Հակառևտուրը ենթադրում է կանխիկ վճարում երկու երկրներից ապրանքների և ծառայությունների մատակարարման համար, սակայն կիրառվում է մատակարարումների ծախսային հաշվեկշռի սկզբունքը։ Գործողությունների տեխնիկան կարող է շատ տարբեր լինել: Օրինակ՝ Ա երկրի մատակարարների արտահանման եկամուտը կարող է կուտակվել նրանց բանկային հաշիվներում, այնուհետև ծախսվել B երկրից ապրանքների ներմուծման վրա: ստերլինգ), հենվելով հակավաճառքի մասնակիցների ազգային արժույթների վրա։

Նույնիսկ եթե հակաառևտուրը չի նախատեսում այնպիսի պարտավորություններ, ինչպիսիք են արտահանման միջոցների օգտագործումը բանկային հաշվին ներմուծման համար վճարելու համար, ապա հավասարակշռության սկզբունքը դեռևս կարևոր է մասնակից երկրների համար, քանի որ. թույլ է տալիս վերահսկել իրենց առևտրային և վճարային մնացորդների կայունությունը, ինչը կարևոր է ազգային արժույթի փոխարժեքի կայունությունը պահպանելու համար։

Հակառևտրի առավել հայտնի ձևերից մի քանիսն են. հակագնումներ; արդյունաբերական համագործակցության համաձայնագրերի հիման վրա փոխհատուցման գործարքներ. օգտագործված ապրանքների մարում; գործառնություններ վճարովի հումքի հետ (tolling) և այլն: Թվարկված ձևերից ամենաբարդը արդյունաբերական համագործակցության համաձայնագրերի հիման վրա փոխհատուցման գործարքներն են: Իրականում սա արդեն ոչ միայն ապրանքային բորսայի գործողություն է, այլ ներդրումները ապրանքների հետ փոխանակելու գործարք։ Որպես կանոն, այս սխեմայում գործում է նաև ներդրողին վարկային կապիտալ տրամադրող վարկատու։

Այստեղ պետք է ասել տարբեր քլիրինգային մեխանիզմների մասին, որոնք թույլ են տալիս հաշվի առնել տնտեսական հարաբերությունների մասնակիցների փոխադարձ դրամական պահանջներն ու պարտավորությունները։ Ամենից հաճախ քլիրինգային կենտրոնի գործառույթներն իրականացնում է բանկը: Քլիրինգային սխեման նախատեսում է դրամական պահանջների և պարտավորությունների մնացորդի պարբերական ամրագրում: Մնացորդը կարող է ծածկվել (մարվել) կանխորոշված արժույթով (քլիրինգային արժույթ): Հնարավոր է վարկավորել բացասական հաշվեկշիռ ունեցող քլիրինգային անդամին։ Բացասական մնացորդը հնարավոր է մարել նաև ապրանքների առաքումների միջոցով։ Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո, երբ աշխարհում արժութային սով էր, երկկողմ և բազմակողմ արժութային քլիրինգը կարևոր դեր խաղաց միջազգային առևտրի զարգացման գործում։Անցյալ դարի 70-ականներին, երբ ապամոնտաժվեց Բրետտոն Վուդսի դրամավարկային համակարգը, ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի տպագրատան վրայից հանվեց «ոսկե արգելակը» (չեղարկվեց ԱՄՆ դոլարի արտանետումը ծածկող ոսկու պահուստը)։ Այդ ժամանակվանից սկսվեց արժույթի քլիրինգի համաձայնագրերի նպատակային ոչնչացումը, քանի որ դրանք երբեմն նվազեցնում էին ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի արտադրանքի պահանջարկը։ Այսօր տարադրամի քլիրինգի նկատմամբ հետաքրքրությունը՝ որպես Վաշինգտոնի դոլարային թելադրանքի այլընտրանք, կրկին աճում է:

3. Այլընտրանքային փողի վրա հիմնված ապրանքների փոխանակման գործառնություններ. Ժամանակակից աշխարհում գոյատևելու ուղիներից մեկը, որտեղ տնտեսական հարաբերությունների բոլոր մասնակիցները ակտիվորեն պարտադրված են ԱՄՆ դոլարի վրա, որը սխալ է ընկալվում որպես փող, այլընտրանքային փող ստեղծելն է։ Այսինքն՝ այնպիսի փող, որը կարող էր իրականում կատարել իր տնտեսական գործառույթները (առաջին հերթին՝ արժեքի չափումներ և փոխանակման միջոցներ)։ Աշխարհի տարբեր երկրներում առանձին քաղաքների ու շրջանների մակարդակով ի հայտ են գալիս տեղական փողերի մեծ ծավալ։ Իհարկե, նման տեղական փողերը ամբողջությամբ չեն խեղդում պաշտոնական փողերը, բայց որոշ դեպքերում տեղի բնակչության պաշտոնական փողի կարիքը կարող է կրճատվել երկու և ավելի անգամ: Տեղական փողերը, թղթային նշանների կամ համակարգչում գրառումների տեսքով, ակտիվացնում են տարածաշրջանում արտադրվող աշխատանքի արտադրանքի փոխանակումը: Այլընտրանքային փողերի բազմազանության մեջ հատկապես արժե առանձնացնել փոխանակման փողերը:

Շատ փորձագետներ խոստովանում են, որ աշխարհում աճող անկայունության պայմաններում գնալով ավելի արդիական է դառնում առևտրի այլընտրանքային (ոչ ավանդական) մեթոդների և բնակավայրերի թեման։