Համաշխարհային փողի անզուգական փորձը մեզ դարձնում է լաբորատոր առնետներ

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Կան բազմաթիվ նախազգուշացնող նշաններ, որ լուրջ ֆինանսական կատակլիզմ է սպասվում։

Այնուամենայնիվ, այս նախազգուշական նշանները կտրականապես անտեսվում են մեծամասնության կողմից:

Կենտրոնական բանկի գրեթե մշտական միջամտությունից հետո 10 տարվա գրեթե մշտական միջամտությունից հետո շուկաները խթանելու և բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և անշարժ գույքի արժեքի բարձրացման համար, միաժամանակ սպանելով ապրանքները՝ զանգվածներից իրենց փող տպելու գնաճային ազդեցությունը քողարկելու համար, դժվար է պատկերացնել, որ «նրանք «Թույլ կտա շուկաներին նորից անկում ապրել։

Հայտնի է, թե ինչպես է աշխատում «Կենտրոնական բանկը». ամեն անգամ, երբ շուկաները սկսում են տատանվել, կենտրոնական բանկերը կմիջամտեն՝ աջակցելու / մղելու շուկաները «ճիշտ» ուղղությամբ, որը միշտ է՝ վերև:

Հետադարձ հայացքով հեշտ է տեսնել, թե ինչպես են կենտրոնական բանկերն ընկել այս ինքնաստեղծ ծուղակը, որտեղ նրանք այժմ պատասխանատու են բոլոր շուկաներին մշտապես աջակցելու համար:

2008 թվականի ճգնաժամը նրանց շատ է վախեցրել։ Հետևաբար, նրանց փողերի զանգվածային տպագրությունն արագացել է, ավելի զվարճալի են տպում համակարգը «փրկելու» համար։

Բայց փոխանակ ընդունելու, որ մեծ ֆինանսական ճգնաժամը 2000 թվականի Dot-Com-ի վթարից հետո իրականացված սխալ քաղաքականության տրամաբանական արդյունքն էր (որն իր հերթին 1990-ականների սխալ քաղաքականության արդյունքն էր), կենտրոնական բանկերը որոշեցին, որ 2008 թվականից հետո կրկնապատկեցին ձեր տոկոսադրույքները: ավելի վատ քաղաքականություն.

Մարդկության պատմության ամենամեծ դրամական փորձը

Չափազանցություն չի լինի ասել, որ աշխարհի առաջատար կենտրոնական բանկերի կողմից անցած տասնամյակի ընթացքում իրականացված դրամավարկային փորձը (և դրա սոցիալական և քաղաքական հետևանքները) ամենամեծն է մարդկության պատմության մեջ.

Նոր տպագրված «օդային» փողերի այս համաշխարհային հոսքը անզուգական է պատմական գրառումներում: Ամբողջ աշխարհում մեզանից յուրաքանչյուրը մեծ փորձի մի մասն է, որն անցկացվել է առանց որևէ նախկին փորձի կամ վերահսկողության: Դրա արդյունքը կլինի երկուական՝ կա՛մ գերհոյակապ, կա՛մ տպավորիչ սարսափելի:

Եթե նախկինը, ապա մի անհանգստացեք: Մենք պարզապես կշարունակենք պարտք վերցնել և ավելի ու ավելի շատ գումար ծախսել՝ ընդմիշտ: Հավերժ բարգավաճում բոլորի համար:

Բայց եթե բեկումնային կետ է գալիս, ապա ավելի լավ է պատրաստ լինեք իսկապես իսկապես վատ ժամանակների:

Փողերի չափից դուրս տպագրությունը հանգեցնում է արժույթի ոչնչացմանը։ Fiat-ի փողերը (օրինակ՝ ԱՄՆ դոլարը, եվրոն, իենը և ցանկացած այլ համաշխարհային արժույթ) սոցիալական պայմանագիր է և ունի դրա հետ կապված մի շարք հարակից պայմանագրեր: Երբ այս պայմանագիրը և այս պայմանավորվածությունները խախտվում են արժութային բազայի անխոհեմ ընդլայնմամբ, ամեն ինչ արագ փլուզվում է: Սա հասկանալու համար մենք պետք է ավելի հեռուն չնայենք, քան այսօրվա Վենեսուելան:

Կարևոր է հիշել, որ փողը՝ ֆիզիկական թե թվային, բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր, պարզապես իրական հարստության պահանջ է: Իրական հարստությունը հողն է, հագուստը, սնունդը, նավթը… գիտեք, իրական բաներ:

Մենք ակնկալում ենք, որ մեր կանխիկ գումարը կգնի մեզ այն իրական իրերը, որոնք մենք ցանկանում ենք, երբ մենք ցանկանում ենք: Մենք հավատում ենք, որ մեր բաժնետոմսերը մեզ բաժնետոմս են տալիս իրական ընկերությունում, որն իրական իրեր է արտադրում իրական շահույթի համար: Մենք ապավինում ենք մեր պարտատոմսերի մարմանը՝ ապագայում շահագրգռվածության հետ միասին. բայց եթե ոչ, մենք ակնկալում ենք, որ մեր պարտատոմսը կդառնա գրավի պահանջ:

Իդեալում, փողի զանգվածը և իրական հարստության քանակը պետք է հավասարակշռված լինեն: Քանի որ փողը «նյութական» պահանջ է, քանի որ տնտեսական աճը (այսինքն՝ «նյութական») աճում է, ապա պահանջները նույնպես պետք է ավելանան: Ընդհակառակը, տնտեսական անկման ժամանակաշրջաններում.

Բայց ի՞նչ է տեղի ունենում, երբ պահանջները սկսում են զգալիորեն գերազանցել իրական «նյութականը»: Այդ ժամանակ ամեն ինչ ցնցվում է:

Ուշադրություն դարձրեք, թե միայն S&P 500 ինդեքսով ներկայացված պահանջները քառապատկվել են 2009 թվականի սկզբից՝ կենտրոնական բանկի քանակական մեղմացման ծրագրերի շնորհիվ.

QE-ի կողմից սանձազերծված փողի հոսքը չստեղծեց նոր իրական հարստության հսկայական քանակություն (այսինքն՝ մեկ շնչի հաշվով ավելի շատ արտադրանք): Բայց դա հանգեցրել է ֆինանսական ակտիվների գների կտրուկ ուռճացման, որոնք օգնել են ստեղծել հարստության և եկամտի ամենախոր անհավասարություն, որը մենք տեսել ենք մեր կյանքում (գուցե երբևէ):

Կենտրոնական բանկերի բազմաթիվ մեղքերը

ԿԲ-ի պատճառած անարդարությունների ցանկը երկար է. Այն ասես կատաղի հոգեբույժի ռեփ ցուցակ է. տրիլիոնավոր դոլարներ թալանվել են ավանդատուներից և տրվել խոշոր բանկերին և լծակակիր սպեկուլյանտներին. ոչնչացված կենսաթոշակները; միլիոնավոր մարդկանց կործանված կենսաթոշակային երազանքները. Համաշխարհային տնտեսության յուրաքանչյուր անկյունում պարտքի ռեկորդային քանակություն և էլիտայի 1%-ից բացառությամբ բոլորի համար գնալով ոչ պիտանի կյանքի ծախսերը:

«Բայց մենք պետք է փրկեինք համակարգը։ Կենտրոնական բանկիրները ի պաշտպանություն իրենց բղավում են.

Նույնիսկ եթե դա այդպես լիներ (բայց ես գրազ եմ գալիս, որ աշխարհն իսկապես ավելի լավ տեղ է` խնայելով Citibank-ը և ուրիշներին), այս փրկությունը պետք է ավարտվեր ոչ ուշ, քան 2009 թվականի կեսերը:

Բայց փոխարենը, կենտրոնական բանկերը ակտիվացրել են իրենց անմիտ ջանքերը GFC-ից հետո: Գիտեի՞ք, որ պատմության մեջ ամենամեծ տպաքանակը տեղի է ունեցել վերջին երկու տարվա ընթացքում: (2016 - 2017):

Որքան մեծ է մուտքագրման ծավալը, այնքան մեծ է հիմնարար աղավաղումը: Նման աշխարհում վերևը դառնում է ներքև, սևը դառնում է սպիտակ, իսկ ճիշտը դառնում է սխալ:

Այս ամենը նշանակում է, որ ֆունդամենտալ վերլուծությունը գործնականում անօգուտ էր որպես գների կանխատեսող: Կարեւոր էր միայն «Կենտրոնական բանկերը դեռ որքա՞ն են տպելու» հարցի պատասխանը։

Նման պայմաններում ներդրողների համար տեղ չկա։ Դա ստիպում է մեզ բոլորիս դառնալ սպեկուլյանտներ՝ փորձելով գուշակել, թե ինչ է մտածում բանկիրների փոքրիկ կաբալը:

Բայց նրանց ամենավատ հանցագործություններից էր զգացմունքների շահարկումը։ Ֆինանսական ակտիվների և ապրանքների գները դարձել են քաղաքական և քարոզչական գործիք, ինչը նշանակում է, որ ոչինչ չի կարելի թողնել պատահականության վրա։ Բոլոր գները պետք է միշտ ուղարկեն «ճիշտ» ազդանշաններ, ինչպես որ նորությունների թողարկումներն անսահմանորեն մղում են մեկ տեսակետ: Կրկնությունն ինքն է ստեղծում իր իրականությունը:

Կենտրոնական բանկերի և նրանց վստահված անձանց կողմից ավելի հաճախակի (գուցե ամենօրյա) ինտերվենցիաների պայմաններում ֆինանսական շուկաները վերածվել են «բազարի»: Նրանք մեզ այլեւս ոչ մի օգտակար ազդանշան չեն տալիս ապագայի կամ տնտեսության ներկա վիճակի մասին։

Փոխարենը մեզ ասում են միայն այն, ինչ իշխանությունները ցանկանում են, որ մենք լսենք։

Նրանց համար կարևոր է միայն ուժն ու կայունությունը: Քանի դեռ այս պայմանները բավարարված են բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և անշարժ գույքի գների համար, մարդկանց մեծամասնությունը ուրախ է, որ ամեն ինչ կարգին է և շատ չեն խորանում:

Բայց երբ այս խաբեությունը հասնի իր անխուսափելի ավարտին, կործանումը տպավորիչ կլինի:

Այս հաշիվն արդեն շեմին է։ Այժմ մենք արդեն հայտնվել ենք մի իրավիճակում, որտեղ բոլորը հասկանում են, որ լավ կլիներ, եթե դա տեղի ունենար որքան հնարավոր է շուտ, քանի որ համակարգում պոտենցիալ էներգիան օրեցօր ուժեղանում է։ Մենք մտահոգված ենք, որ եթե այս ամենը ձգձգվի շատ ավելի երկար, ապա նրա կոտորածն այնքան համատարած ու ճնշող կլինի, որ դժվար է պատկերացնել։

Բայց պետք է նաև հաշվի առնել, որ նրանք կարող են աղետը բառացիորեն անհնար դարձնել, եթե քաղաքական «լուծումը» շեղի մեղքը կենտրոնական բանկերից և նրանց DC գործընկերներից, և դա կլինի կինետիկ պատերազմ:

Այս լույսի ներքո տեսնելով, վերջին մի քանի տարիների ընթացքում Ռուսաստանին սատանայացնելու Ամերիկայի փորձերը սկսում են տագնապալի ավելի մեծ նշանակություն ստանալ:

Վերջերս մենք շատ ենք խոսել այն բազմաթիվ նշանների մասին, որ լուրջ ֆինանսական կատակլիզմ է հասունանում: Թուրքիան այս շաբաթ հարվածեց համաշխարհային շուկաներին, և սա ընդամենը մեկ օրինակ է։

Այո՛, առջևում սարսափելի ժամանակ է, և շատերը ցավալիորեն կընկնեն: Բայց եթե մենք մեր մեջ անհրաժեշտ շտկում իրականացնենք, հնարավորություն կունենանք գլուխ հանել դրանից։

Մենք կարող ենք միավորել կտորները և սկսել կառուցել ապագա, որին մենք բոլորս կարող ենք հավատալ:

Այո, մենք չենք կարող փախչել անցյալի մեր թույլ տված սխալների հետ կապված ցավից: Բայց մենք չպետք է ավելի վատացնենք մեր տառապանքը՝ շարունակելով անել հենց այն, ինչ մեզ բերել է այս խառնաշփոթի մեջ: Մեզ ուղղակի քաջություն է պետք՝ հաղթահարելու մեր անցյալի անհաջողությունները ընդունելու հոգեբանական բեռը:

Դա իրագործելի է։

Ամեն ինչ սկսվում է նրանից, որ մենք պետք է ազնիվ դառնանք ինքներս մեզ հետ։

Տեսեք, մենք բոլորս գիտենք, որ աշխարհը սահմանափակ է: Սահմանափակ մոլորակի վրա անսահման տնտեսական աճն անհնար է։ Մենք այժմ ունենք բոլոր տվյալները այս եզրակացությունն անելու համար։ Ամեն օր, երբ մենք ձևացնում ենք, որ դա այդպես չէ, կամ որ ամեն ինչ դեռ կստացվի, ավելի տանջալի է դարձնում հնարավոր ճշգրտումները:

Սա ինտելեկտուալ պարզ վարժություն է: Բայց էմոցիոնալ առումով անհնարին խնդիր է նրանց համար, ում ներքին համոզմունքների համակարգերը անհույս կերպով վտանգի կենթարկվեն՝ թույլ տալով, որ այս տրամաբանությունը ներթափանցի իրենց աշխարհայացքը:

Եվ այսպիսով, այս արագորեն մոտեցող մոտ ապագան կներկայացվի երկու տեսակի մարդկանց կողմից ով կարող է դիմակայել գալիքին և պատրաստվել համապատասխանաբար, և դրանք ովքեր չեն կարող.

Անկեղծորեն հուսով եմ, որ դուք նրանց թվում չեք, ովքեր կանխում են գալիք աղետին նախապատրաստվելը բաժնետոմսերի այսօրվա շողշողացող գների թարթումից: Մոտ ապագայում մեզ անհրաժեշտ կլինեն հնարավորինս շատ պատրաստված մարդիկ։

Եվ դրանք մեզ շատ շուտով պետք կգան։ Զարգացող շուկաներում վերջին կտրուկ վատթարացումը սպառնում է վարակիչ վարակի, որը կարող է հանգեցնել աղետի:

Թուրքիան ներկայումս գտնվում է արժութային մեծ ճգնաժամի մեջ՝ սպառնալով վերածվել սուվերեն պարտքի ամբողջական փլուզման: Այնտեղի դեֆոլտները կտարածվեն եվրոպական բանկային համակարգում (որը շատ անկայուն վարկեր է տվել Թուրքիային) և այնտեղից դոմինոյի էֆեկտ կառաջացնի մնացած աշխարհում:

Սակայն Թուրքիան ամենաթույլ կամ ամենատագնապալի երկիրը չէ, որի համար պետք է վարանել. Իտալիան, Բրազիլիան և նույնիսկ Չինաստանը սայթաքում են: Բայց Ասիայում, բացառությամբ Չինաստանի, սա իրական խնդիր է։ Նրանց վատ պարտքերը ստվերում են մնացած բոլորին:

Տարիներ շարունակ մենք կանխատեսել ենք, որ հաջորդ գլոբալ ճգնաժամը կզարգանա «դրսից», քանի որ ավելի թույլ խաղացողներն առաջին հերթին զիջում են իրենց տեղը: Կարծես սա այն է, ինչ մենք հիմա տեսնում ենք, և դա ստիպում է ինձ սկսել իմ անձնական նախապատրաստությունները:

Ես ձեզ խորհուրդ եմ տալիս անել նույնը: