Ուոլ Սթրիթի օլիգարխները՝ գանձապետարանի ղեկին

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Օրերս հայտնի դարձավ, որ ֆինանսների նախարարությունը ամերիկյան JP Morgan Chase բանկի հետ պայմանագիր է ստորագրել ֆինանսական կազմակերպության կողմից ռուսական գերատեսչությանը խորհրդատվական ծառայությունների մատուցման վերաբերյալ։

Լրատվամիջոցներում հայտնված տեղեկությունների համաձայն՝ ֆինանսների փոխնախարարը Սերգեյ Ստորչակ Ես արդեն ճշտել եմ ֆինանսների նախարարության դիրքորոշումը և բանկի պարտականությունները. խոշորագույն առևտրային բանկը ոչ միայն ԱՄՆ-ում, այլև աշխարհում պատասխանատվություն է կրելու ֆինանսների նախարարության վարկանիշային գործակալությունների հետ փոխգործակցության համար և կնպաստի բարձրացմանը։ Ռուսաստանի սուվերեն վարկային վարկանիշը.

Ստորչակն իր հարցազրույցներից մեկում ընդգծել է, որ JPMorgan-ը կհարմարեցնի ֆինանսների նախարարության փաստաթղթերը վարկանիշային գործակալությունների համար, կբացատրի անհասկանալի վայրերը, կհաստատի մշտական կապ.

Միանգամայն ակնհայտ է, որ ամերիկյան JP Morgan Chase բանկը չի զբաղվելու խնդիրների լուծմամբ և կառուցվածքային անհավասարակշռությունների հաղթահարմամբ։, նա չպետք է դա անի. դրա համար կա կառավարություն և պաշտոնյաների բազմամիլիոնանոց բանակ, որոնց Ռուսաստանի քաղաքացիներն ու ձեռնարկատերերը վճարում են աշխատավարձ և ապահովում են հարմարավետ կյանք հարկերի և տուրքերի վճարման միջոցով։ Եվ նա դրա իրավասությունն ու գործիքները չունի. նա ներգրավված էր ոչ պաշտոնական և, ենթադրաբար, կուլիսային բանակցություններ վարել խոշորագույն միջազգային գործակալությունների ղեկավարության հետ, որպեսզի վերջիններս բարձրացնեն վարկունակության և վճարունակության իրենց գնահատականները։ Ռուսաստանը որպես ինքնիշխան վարկառու.

Միանգամայն անհասկանալի է, թե ինչու պետք է Ռուսաստանն ընդհանրապես պայքարի իր վարկային վարկանիշը բարելավելու համար։ Եվ առավել եւս՝ այդ նպատակով որպես ռուսական շահերի խորհրդատու և լոբբիստ ներգրավել Ուոլ Սթրիթից ֆինանսական օլիգարխիայի ներկայացուցչին, որը, ի թիվս այլ բաների, ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի խոշորագույն բաժնետերերից է. մասնավոր ֆինանսական կորպորացիա, որը գործում է որպես Կենտրոնական բանկ Միացյալ Նահանգներում:

Այս պահին Ռուսաստանի սուվերեն վարկային վարկանիշը գտնվում է շատ լավ մակարդակի վրա՝ BBB S&P և Fitch սանդղակով և Baa՝ Moody’s գործակալության սանդղակով։ Այո, սա ԱՄՆ-ի, Ֆրանսիայի, Գերմանիայի, Մեծ Բրիտանիայի, Ճապոնիայի, Բելգիայի, Կանադայի կամ այլ տնտեսապես զարգացած երկրների վարկանիշը չէ։ Սակայն դա ամենևին չի խանգարում, որ ֆինանսների նախարարությունը և Ռուսաստանի կառավարությունը Ռուսաստանի տնտեսությունը ներքաշեն արտաքին վարկերի պարտքային օղակի մեջ։ Ռուսաստանի Բանկի պաշտոնական գնահատականների համաձայն՝ Ռուսաստանի ընդհանուր արտաքին պարտքը 2001-2013 թթ. աճել է ավելի քան 22 անգամ՝ 31-ից հասնելով 684 մլրդ դոլարի։ Սա 20-22%-ով գերազանցում է ոչ միայն Ռուսաստանի միջազգային պահուստների չափը (535 մլրդ դոլար), այլև 2008 թվականի աշնանը Ռուսաստանի տնտեսության արտաքին պարտքի ընդհանուր բեռը։ ճգնաժամի սուր փուլի նախօրեին։

Քիչ առաջ մամուլում տեղեկություններ հայտնվեցին, որ ֆինանսների նախարարությունը ծրագրում է մինչև 2016թ. բարձրացնել Ռուսաստանի երկարաժամկետ վարկային վարկանիշը Fitch-ի և S&P սանդղակի «A» և Moody's-ի սանդղակի «A3»: Ըստ երևույթին, ֆինանսների նախարարության պաշտոնյաները «վերևից» իրենց արձակած հրամանագրերը հասկացել են բառացիորեն, դրանք տարել «կապակի տակ» և այժմ մեծ ջանքեր են գործադրում Ռուսաստանի «ներդրումային իմիջը բարելավելու» ուղղությամբ։ Ինչպես վայել է լիբերալներին, նրանք աշխատում են «թղթի վրա»՝ անցկացնում են կոնֆերանսներ և հանդիպումներ, մասնակցում ֆորումների ու սիմպոզիումների, իսկ այժմ ներգրավում են նաև ամերիկյան բանկերին, որպեսզի նրանք, ըստ երևույթին, օգնեն նրանց «բանակցել» միջազգային վարկանիշային գործակալությունների հետ սուվերեն վերանայման շուրջ։ Ռուսաստանի վարկային վարկանիշ.

Հատկանշական է, որ մայիսի վերջին Ֆինանսների փոխնախարար Սերգեյ Ստորչակը լրագրողներին ասել էր, որ միջազգային վարկանիշային գործակալություններից մեկը սկսելու է Ռուսաստանի վարկանիշը հաստատելու կամ վերանայելու աշխատանքները։ Չնայած այն հանգամանքին, որ պրոֆիլը փոխվարչապետ Իգոր Շուվալով հայտարարել է, որ վարկանիշը վերանայելու պատճառ չի տեսնում։ Այս դեպքում ֆինանսների նախարարության փաստարկներն ու թեզերը դառնում են սկզբունքորեն անհասկանալի.

Իսկ համաշխարհային ֆինանսատնտեսական ճգնաժամը 2008-2009 թթ. հստակ ցույց տվեց ամերիկյան երեք խոշորագույն վարկանիշային գործակալությունների կողմնակալության, կողմնակալության, կոմերցիոն մոտիվացիայի և ոչ պրոֆեսիոնալիզմի ամբողջական աստիճանը, որոնց արհեստական թերագնահատումը ածանցյալ ֆինանսական գործիքների (այսինքն՝ ածանցյալ գործիքներ. MBS, ABS, CDS և այլն) դրդապատճառ դարձավ: ֆինանսական շուկաներում փուչիկները 2002-2007թթ. (հիմնականում բնակարանային շուկայում և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում) և ֆինանսական շուկաների փլուզման գործոն 2007թ.

ԱՄՆ «մեծ եռյակի» կողմից տրված վարկային վարկանիշները (S&P, Fitch, Moody’s) մեծ հորինվածք են և հանրային գիտակցությունը շահարկելու գործիք. դրանք գործնականում ոչ մի կապ չունեն արժեթղթերի թողարկողների և փոխառուների վարկունակության և վճարունակության գնահատման հետ: Վարկանիշային գործակալությունները սկզբունքորեն կարևոր դեր են խաղում գործող միջազգային արժութային և ֆինանսական համակարգում և ֆինանսական գլոբալիզացիայի շարունակական գործընթացում: Նրանք հանդես են գալիս որպես կապիտալի միջազգային շարժի կարգավորիչներ՝ ուղղակի ներդրումներ, «թեժ» սպեկուլյատիվ կապիտալ, արտաքին վարկեր և փոխառություններ, ավանդներ և այլն։

Նրանք սահմանում են ֆինանսական կապիտալի անդրսահմանային շարժման ուղղությունները. նշել, թե որտեղ և ինչ ակտիվներում կարելի է ներդնել, ում վարկ տալ և ինչ տոկոսադրույքով, ինչ պայմաններով ապահովել ֆինանսավորում, ինչ արժեթղթերով և ինչ արժույթով պահել միջազգային պահուստները:, և այլն Փաստորեն, վարկանիշային գործակալությունները որոշում են, թե համաշխարհային տնտեսության մեջ ով և ինչ պայմաններով ֆինանսավորում կստանա, ով` ոչ։ Ըստ երևույթին, JP Morgan-ն ունի շատ ավելի լուրջ դրդապատճառներ և նպատակներ, որոնք հետապնդում է, քան ռուս պաշտոնյաների բարեհաճությունը:

Բավականին հատկանշական է, որ ֆինանսների նախարարությունն առաջինը չէր, որ գնաց այս ճանապարհով. մի քանի ամիս առաջ հայտնի դարձավ, որ կառավարությունը. Դմիտրի Մեդվեդև պայմանագիր է ստորագրել Ուոլ Սթրիթի մեկ այլ ծանր քաշայինի (ներդրումային բանկ Goldman Sachs) հետ, ըստ որի ԱՄՆ-ի ամենաազդեցիկ ֆինանսական հաստատություններից մեկը և նաև ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի խոշորագույն բաժնետերերից մեկը պայքարելու են Ռուսաստանի ներդրումային իմիջը բարելավելու համար։ օտարերկրյա ներդրողներ.

Նույնքան ուշագրավ է այն փաստը, որ Goldman Sachs-ի ղեկավարը (աշխարհի կենտրոնական բանկերի և ֆինանսների նախարարների կադրերի աղբյուր) Լլոյդ Բլանկֆեյն ղեկավարում է Ռուսաստանում միջազգային ֆինանսական կենտրոնի ստեղծման արտաքին խորհուրդը։ Այլ կերպ ասած, ամերիկյան խոշորագույն և անձեռնմխելի ներդրումային բանկի ղեկավարը հանդես է գալիս որպես Ռուսաստանի կառավարության գործողությունների վերահսկիչ և համակարգող, որը պետք է առավել բարենպաստ պայմաններ ստեղծի միջազգային ֆինանսական սպեկուլյանտների և անդրազգային կապիտալի համար Ռուսաստանում: Եվ կապիտալի հետագա անարգել արտահանում (այսինքն՝ հայրենադարձություն) արտասահման։

Ամենայն հավանականությամբ, և՛ JP Morgan Chase-ը, և՛ Goldman Sachs-ը միանգամից մի քանի նպատակ են հետապնդում՝ թաքնվելով «բարեգործության» մասին կարգախոսների հետևում։ Նախ, որքան կարելի է դատել, նրանք Ռուսաստանին նախապատրաստում են արտաքին փոխառությունների լայնածավալ ընդլայնման և միջազգային վարկային կապիտալի շուկաներ մուտք գործելու։ Այս ծրագիրը հստակորեն շարադրված է ինչպես «2013 թվականի դաշնային բյուջեի մասին» օրենքում: և 2014-2015 թվականների պլանավորման ժամանակաշրջանը. «և մեջ» »: Երկու փաստաթղթերն էլ ենթադրում են, որ առաջիկա 5-7 տարում Ռուսաստանի կառավարության կողմից ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին փոխառությունների արագ աճ կա: Իսկ ամերիկյան ֆինանսական ինստիտուտները, որքանով կարելի է դատել, կոչված են ապահովելու, որ Ռուսաստանը՝ որպես ինքնիշխան վարկառու, ներքաշվի ամերիկյան ֆինանսական համակարգի ազդեցության ուղեծր՝ ԱՄՆ-ում փոխառություններ պարտադրելու միջոցով։

Ընդլայնելով արտերկրում փոխառությունները՝ Ռուսաստանը պահանջարկ կստեղծի ԱՄՆ տպագրության արտադրանքի նկատմամբ՝ ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի կողմից թողարկված ԱՄՆ դոլար, ինչը թույլ կտա ԱՄՆ ֆինանսական և քաղաքական վերնախավին ձերբազատվել վերջին 5 տարիների ընթացքում ստեղծված ավելորդ փողի առաջարկից։ անզուսպ արտանետումների և «քանակական մեղմացման» քաղաքականության։Եվ նաև երաշխավորել իրեն կայուն եկամուտ երկար տասնամյակներ շարունակ Ռուսաստանի կողմից վարկերի սպասարկումից։

Բացի այդ, երկու անդրազգային բանկերն էլ մտադիր են մասնակցել կառավարությունում նախատեսվող և արդեն իսկ սկսած պետական գույքի լայնածավալ մասնավորեցմանը։ Ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, պետական ունեցվածքի ամենամեծ և ամենահամեղ կտորների վաճառքն իրականացվում է անդրազգային կապիտալի և միջազգային բանկերի շահերից ելնելով, որոնց հասանելի է գործնականում անսահմանափակ և չափազանց էժան ֆինանսական ռեսուրսները՝ սպասարկման արժեքի առումով։ Ո՛չ Ռուսաստանի սովորական քաղաքացիները, որոնց մեկ շնչին ընկնող եկամուտը կազմում է 75% չի հասնում Ռուսաստանում միջին մակարդակին (24 հազար ռուբլի), և ո՛չ էլ փոքր ու միջին բիզնեսին հասանելի են երկարաժամկետ ֆինանսական ռեսուրսները՝ ընդունելի տոկոսադրույքով։ Ռուսական արդյունաբերական ձեռնարկությունները չեն կարող իրենց թույլ տալ վարկեր ներգրավել նույնիսկ շրջանառու միջոցները ֆինանսավորելու և MTZ-ը համալրելու համար, էլ չենք խոսում հիմնական միջոցներում կապիտալ ներդրումների ֆինանսավորման և սեփականաշնորհմանը մասնակցելու համար:

Գիտակցելով դա՝ ամերիկյան բանկերը փորձում են իրենց համար ստեղծել առավել բարենպաստ պայմաններ և արտոնյալ մուտք ապահովել առավել շահութաբեր և գրավիչ պետական ընկերություններին ու մասնավորեցվող բանկերին։ Ավելին, հենց այս ամերիկյան բանկերը և եվրոգոտու երկրների և Մեծ Բրիտանիայի նրանց գործընկերները հանդես են գալիս որպես ռուսական պետական ունեցվածքի խորհրդատուներ և գնահատողներ։ Շահերի բախում կա. Այնուամենայնիվ, կառավարությունը մեծ ուշադրություն չի դարձնում նման «մանրուքներին». նման բաղձալի օտարերկրյա ներդրողների ներգրավման հարցում (իսկ Ռուսաստանի տնտեսության մեջ բոլոր օտարերկրյա ներդրումների 92%-ը ստացվում է օտարերկրյա բանկերի տրամադրած վարկերից և փոխառություններից), կառավարությունը պատրաստ է. ցանկացած զոհաբերություն:

Sberbank-ի սովորական բաժնետոմսերի 7,58%-ը և VTB-ի 10%-ը մասնավորեցնելու փորձը (21% զեղչով ընթացիկ գնի նկատմամբ): Ակնհայտորեն ցույց է տվել, որ ռազմավարական կարևոր ձեռնարկություններում հիմնական ներդրողները օտարերկրյա ֆինանսական հաստատություններն են և միջազգային բանկերը: Ըստ երևույթին, հենց Ռուսաստանի տնտեսություն ներթափանցելու համար առավել բարենպաստ պայմաններ ստեղծելու և պետական գույքի մասնավորեցման ծրագրում ընդգրկված ընկերությունների և բանկերի գները նվազեցնելու համար է, որ ամերիկյան բանկերը այդքան ակտիվորեն համաձայնում են հանդես գալ որպես կառավարության խորհրդատուներ: և ֆինանսների նախարարությունը։

Խաղը, անկասկած, արժանի է մոմին՝ աննախադեպ խաղ, քանի որ սկսվել է 1990-ականների հանցավոր «վաուչերային սեփականաշնորհման» և բաժնետոմսերի փոխառությունների ֆիկտիվ աճուրդները։ «Փղերի բաժանում» եւ պետական ունեցվածքի ամենահամեղ կտորների վերաբաշխում. Հանուն նման նպատակի կարելի է համաձայնվել անվճար աշխատել որպես խորհրդատու. հնարավոր շահույթը և անսպասելի շահույթը, ինչպես նաև արտոնյալ գներով ռուսական խոշորագույն ընկերությունների և բանկերի նկատմամբ վերահսկողություն հաստատելու հեռանկարները գերազանցում են բոլոր անմիջական ծախսերը:

Ավելին, մի իրավիճակում, երբ փողը, ըստ էության, ոչինչ չարժե, ԱՄՆ-ում և Եվրագոտում վարկերի տոկոսադրույքները գտնվում են պատմական բացարձակ նվազագույնի վրա (բացասական գոտում՝ նույնիսկ հաշվի առնելով պաշտոնական գնաճը), և առանցքային կենտրոնական բանկերը շարունակում են անվերահսկելիորեն թողարկել պահուստներ։ արժույթները և հեղեղել համաշխարհային տնտեսությունը «Թեժ» սպեկուլյատիվ կապիտալ. Տվյալ դեպքում սեփականաշնորհում, ինչպես ճիշտ է նշում ՌԴ ԳԱ ակադեմիկոսը Սերգեյ Գլազև, և ամբողջությամբ ձեռք է բերում տնտեսության հրամայական բարձունքները զիջելու բնույթ՝ անարժեք թղթային ու վարկային փողերի դիմաց, ինչը կապված է ֆինանսատնտեսական ինքնիշխանության կորստի հետ։

Եվ վերջինը … Եթե մենք լրջորեն զբաղվենք Ռուսաստանի սուվերեն վարկային վարկանիշի բարձրացմամբ, այլ ոչ թե դատարկ խոսակցություններով և բյուջետային ռեսուրսների կրճատմամբ, ապա շատ ավելի ճիշտ կլինի սկսել մյուս ծայրից՝ չվարձել ամերիկյան խոշոր բանկերին որպես բանակցողներ և լոբբիստներ։ Ռուսաստանի շահերի համար արտասահմանում, ովքեր, օգտագործելով իրենց հեղինակությունը, վարչական ռեսուրսները և ֆինանսական ուժը, կարող են ոչ պաշտոնական ճնշում գործադրել վարկանիշային գործակալությունների վրա և դրանով իսկ բարձրացնել Ռուսաստանի վարկանիշը։Պետք է սկսել ֆինանսական ռիսկերի գնահատման ներքին համակարգ կառուցելուց և վարկառուների վարկունակության աստիճանը որոշելուց՝ ստեղծելով ռուսական վարկանիշային գործակալություն։

Հենց այս ճանապարհով գնաց Չինաստանը, որի ղեկավարությունը, ի տարբերություն ռուս գործընկերների, քաջատեղյակ է երկրի ազգային շահերին և ներքին կապիտալի առևտրային շահերին և օտարերկրյա ներդրողներին սիրով երդվելու և ծնկաչոք սողալու փոխարեն։ Օտարերկրյա վարկանիշային գործակալությունների առջև նա ստեղծեց իր շահերից անկախ ֆինանսական օլիգարխիան Ուոլ Սթրիթից և ԱՄՆ աշխարհատնտեսական շահերի վարկանիշային գործակալությունը՝ Dagong: Այո, իհարկե, միջազգային վարկային կամ բաժնային կապիտալի շուկաներ մտնելիս Չինաստանի կառավարությունը, ինչպես նաև չինական ընկերությունները և բանկերը առաջնորդվում են ամերիկյան վարկանիշային գործակալությունների վարկանիշներով։

Այնուամենայնիվ, Չինաստանում 35-40 տարի առաջ դասընթաց անցկացվեց կառուցելու հզոր և ինքնաբավ ներդրումային բանկային համակարգ և մրցունակ ֆինանսական համակարգ, որը կարող է ֆինանսավորել տնտեսական աճն ու արտադրության արդիականացումը և ապահովելու երկարաժամկետ ներդրումային ռեսուրսներ համեմատաբար ցածր մակարդակով։ տոկոսը (տարեկան 4-6%, ի տարբերություն Ռուսաստանում 16-20%): Եվ շնորհիվ ազգային ուղղվածություն ունեցող հզոր ֆինանսական համակարգի առկայության, որն ուղղված է ոչ միայն և ոչ այնքան ֆինանսական սպեկուլյացիաներին, որքան տնտեսության իրական հատվածին և բնակչությանը վարկավորմանը, ինչպես նաև ներդրումային ակտիվության ընդլայնմանը և ընդլայնված վերարտադրության ապահովմանը, Չինաստանը գնալով ավելի է կախված է օտարերկրյա ներդրումներից և միջազգային շուկաներից, կապիտալ.

().