Չինական փորձը. ինչպես նրանք փրկեցին երկիրը միկրովարկերից

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Սկզբում Չինաստանի իշխանությունները միկրովարկերը դիտարկել են որպես աղքատության դեմ պայքարի օգտակար գործիք և նույնիսկ գովազդել դրանք պետական լրատվամիջոցներով։ Բայց շուտով այս գործիքը դուրս եկավ վերահսկողությունից և սկսեց սպառնալ երկրին համապարփակ աղետով. զանգվածային բողոքի ցույցերից մինչև ֆինանսական շուկաների փլուզում, որը նման է 2008 թվականի ամերիկյան ճգնաժամին:

Չինաստանի իշխանությունները մաքրում են սպառողական վարկերն ու միկրովարկերը։ ՉԺՀ-ի բանկային կարգավորող հանձնաժողովը և Չինաստանի Ժողովրդական բանկը համատեղ ընդունել են «Ծանուցումներ միկրոֆինանսական կազմակերպությունների (MFOs) պարզեցման և կարգավորման վերաբերյալ փաստաթուղթը: Նոր կանոնները, որոնց ամբողջական տեքստը կհրապարակվի ավելի ուշ, սահմանում են միկրովարկերի թույլատրելի առավելագույն տոկոսադրույքը, հստակեցնում են վարկերի տրամադրման կարգը, սահմանափակում կոլեկտորների աշխատանքը և սահմանում նման կազմակերպությունների կապիտալի ձևավորման կանոններ։ Պարտատերերի համար միջոցները կարելի է անվանել դրակոնյան։ Բայց դրանք պետք էր շտապ վերցնել։ Ըստ չինական կարգավորիչների՝ անխտիր սպառողական վարկավորումը քաղաքացիներին մղում է վարկային ծուղակի մեջ և սպառնում է երկրի ողջ ֆինանսական համակարգի կայունությանը:

iPhone կյանքի գնով

Շանսիից 19-ամյա ուսանողուհին պարզապես ցանկանում էր գնել iPhone 6s Plus։ Նրան պակասել է 12 հազար յուան (մոտ 1800 դոլար): Նա ամաչում էր ծնողներից փող խնդրել. ծնողները գյուղացիներ էին և այնքան խնայողություն էին անում ամեն ինչի վրա, որ միայն նրանց միակ աղջիկը լավ կրթություն ստացավ։ Համալսարանի համալսարանում նա տեսավ միկրովարկավորման գովազդ: Ընկերությունն առաջարկել է 15 րոպեում ցանկացած նպատակով վարկ տրամադրել առանց գրավի և երաշխավորների։

Վստահող աղջիկը դիմել է կազմակերպությանը և հաշված րոպեների ընթացքում իսկապես ստացել գումարը։ Ըստ ամենայնի, ուսանողը չի կարդացել պայմանագրի բոլոր պայմանները։ Պարզվել է, որ բացի 12 հազար յուանից և տարեկան գրեթե 40 տոկոսից, նա դեռ պետք է վճարի որոշակի «սպասարկման վճար»՝ 4000 յուան։ Աղջիկը հասկացավ, որ չի կարողանա ինքնուրույն մարել, և նորից վարկ վերցրեց նախորդի համար, հետո նորից ու նորից։ Արդյունքում՝ iPhone-ի պարտքը կազմել է ավելի քան 230 հազար յուան (մոտ 35 հազար դոլար):

Իրավիճակն անհույս էր թվում։ Իսկ ուսանողը որոշել է ինքնասպան լինել։ Բարեբախտաբար, հայրը ժամանակին նկատել է նրան քնաբերի շիշը ձեռքին և հետ պահել նման արարքից։ Ծնողները ծախսել են իրենց խնայողությունների յուրաքանչյուր կոպեկը, բայց դեռ պարտք են մոտ 60 հազար յուան (մոտ 9000 դոլար): Այս պատմությունը տարածվել է չինական սոցիալական ցանցերում։ Համացանցի օգտատերերին խորհուրդ են տվել դիմել դատարան։

Թերեւս այժմ աշակերտի ծնողները գործը շահելու հնարավորություն ունեն։ Նման բարձր տոկոսադրույքները նախկինում արգելված էին օրենքով, և նոր կանոններով MFI-ները չեն կարող վարկեր տրամադրել այն մարդկանց, ովքեր չունեն եկամուտի կայուն աղբյուր։

Մի գնիր, գնիր

Պատմականորեն Չինաստանում պարտքով ապրելը համարվում էր ամոթալի։ Չինացիների սերունդները քրտնաջան աշխատել են և գումար խնայել անձրևոտ օրվա համար: Ուստի երկիրն ուներ չափազանց բարձր կուտակման ցուցանիշ և ցածր սպառում։ Բայց ամեն ինչ փոխվեց, երբ շուկա մտավ 90-ականների սերունդը: Նրանք համեմատաբար լավ են մեծացել և սովորել են շատ ավելին օգտագործել, քան իրենց ծնողները: Ներկա սերնդի տիպիկ տրամաբանությունը՝ պետք է ապրել ոչ թե ուշ, այլ հիմա։ Փողը արժեզրկվում է, այն պետք է ծախսել, այլ ոչ թե պահել հետո:

Ֆինանսական կառույցները նկատել են այս միտումը դեռևս 2000-ականների կեսերին: Այնուհետև բանկերը սկսեցին վարկային քարտեր տրամադրել ուսանողներին՝ հաճախ նրանց գրավելով տարբեր բուլկիներով՝ քեշբեք, խանութներում զեղչեր քարտով վճարելիս, նվերներ բանկից։Ֆինանսական հաստատությունների համար չինացի ուսանողները դարձել են իսկական բարիք: Արդեն 2008 թվականին սպառողական ապրանքների մանրածախ գնումների 15%-ը կատարվել է վարկային քարտերի միջոցով, մինչդեռ դրանից երկու տարի առաջ՝ ընդամենը 4,8%-ը։ Երկու տարի վարկի սպառման արագ աճ. հենց այն ժամանակ, երբ բանկերը ակտիվորեն վարկային քարտեր էին տրամադրում ուսանողներին:

Բայց շուտով հաջողության գլխապտույտը իր տեղը զիջեց հիասթափությանը. անզուսպ սպառման պատրաստ երիտասարդները դեռ ֆինանսապես չէին կայացել, ուստի նրանք դեռ չէին կարող իրենց սեփական միջոցների համար սպառման բարձր ցուցանիշ ապահովել։ Ծնողները երբեմն երեխաներից վերցնում էին տասնյակ տարբեր վարկային քարտեր, վերջին միջոցներով փակում էին իրենց պարտքերը, որոնք հասնում էին մի քանի հարյուր հազար յուանի։ Այնուհետև ֆինանսական իշխանությունները ժամանակին արձագանքեցին, և 2009 թվականին Չինաստանի Կենտրոնական բանկն արգելեց կրեդիտ քարտերի տրամադրումը եկամտի աղբյուր չունեցող ուսանողներին, ինչպես նաև մինչև 18 տարեկաններին։

Այդ ժամանակ սկսեցին ի հայտ գալ միկրոֆինանսական կազմակերպություններ, սակայն նրանց ժողովրդականությունը ցածր էր։ Քչերն էին մտածում, թե ինչ ռիսկեր կարող է ունենալ իրենց գործունեությունը: Այս արդյունաբերության խիստ կարգավորման անհրաժեշտությունը պարզ չէր: Հայտնվում է ՄՖՕ-ների գործունեությունը կարգավորող պաշտոնական փաստաթուղթը՝ «ՉԺՀ-ի բանկային գործունեությունը կարգավորող հանձնաժողովի և ՉԺՀ-ի Կենտրոնական բանկի ուղեցույցը ՄՖՕ-ների փորձարկման վերաբերյալ» (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指诼 in20) - 20: Բայց նա նկարագրեց միայն հիմնական սկզբունքները՝ ինչ է MFI-ն, ինչպես է ձևավորվում ՄՖՕ-ի կապիտալը, որ գերատեսչությանը է պատկանում դրանց կանոնակարգը և այլն։

Այսպես, օրինակ, փաստաթղթում ասվում է, որ ՄՖՕ-ների հիմնադրամները ձևավորվում են բաժնետերերի կողմից ներդրված կանոնադրական կապիտալի, բաժնետերերի կամավոր մուծումների, ինչպես նաև բանկային վարկերի հաշվին։ Բայց MFI-ն կարող է վարկ վերցնել ոչ ավելի, քան երկու բանկից: Իսկ բանկային վարկի գումարը չպետք է գերազանցի ընկերության զուտ կապիտալի 50%-ը։ Ո՞ւմ տալ վարկեր, ինչպիսի՞ն է պարտքերի հավաքագրման կարգը, ինչպիսի՞ տոկոսադրույքներ կարող են լինել, սրանից ոչինչ չի կարգավորվում փաստաթղթով։

Միկրովարկ ընդդեմ աղքատության

Այն ժամանակ Չինաստանի իշխանությունները միկրովարկը դիտարկում էին որպես աղքատության դեմ պայքարի օգտակար գործիք: Եվ դա միանգամայն տրամաբանական է՝ աշխարհում առաջին MFI-ները ստեղծվել են հենց այդ նպատակով։ 1970-ականներին Բանգլադեշի տնտեսագետ Մուհամմադ Յունուսը սկսեց իր գումարը վարկ տալ ցածր եկամուտ ունեցող ձեռներեցներին՝ օգտագործելու իրենց բիզնեսը զարգացնելու համար: Հենց նա դարձավ աշխարհում առաջին միկրոֆինանսական կազմակերպության՝ Grameen Bank-ի հիմնադիրը և ստացավ Նոբելյան մրցանակ՝ աղքատության դեմ պայքարում ունեցած ավանդի համար։

Չինաստանը որոշել է օգտվել համաշխարհային փորձից։ 2015 թվականին Չինաստանի Ժողովրդական Հանրապետության Պետական խորհուրդը հրապարակել է 2016–2020 թվականներին բոլոր բնակչության համար հասանելի ֆինանսական համակարգի զարգացման ծրագիրը (国务院 关于 印发 推进 普惠 金舞 觑舎 发舎 普惠 金舞 觑发). Դրանում մեծ դեր են խաղացել միկրովարկերը։ «Անհրաժեշտ է խթանել ֆինանսական կառույցների կողմից նորարարական պրոդուկտների ստեղծումը, այդ թվում՝ միկրովարկային պրոդուկտների խթանումը, միկրոկյանքի ապահովագրական ընկերությունները։ Անհրաժեշտ է ընդլայնել միկրովարկային ընկերությունների և գրավատների ֆինանսավորման ուղիները»,- ասվում է ծրագրում։

Միկրովարկերի վրա շեշտը դրվել է հիմնականում գյուղական աղքատության դեմ պայքարի վրա: Երկրի «Սինհուա» (新华社) գլխավոր լրատվական գործակալությունը հայտնել է, թե ինչպես երջանիկ ֆերմերը հեշտությամբ վարկ է ստացել Ant Financial բջջային հավելվածի միջոցով (蚂蚁 金 服, Alibaba խմբի մաս; 阿里巴巴), գնել է եռանիվ մոտոցիկլետ՝ տրոլեյբուսով և սկսեց ապրել փոքր բեռնափոխադրումներով։ Նա հանգիստ ապրում է իր փոքրիկ հայրենիքում, այլեւս ստիպված չէ գնալ ծովափնյա քաղաքներ՝ գումար վաստակելու։ Ant Financial-ն աշխատում է 245 ամենաաղքատ շրջաններում և վարկեր է տրամադրել 160 միլիոն ֆերմերների՝ համագործակցելով Աղքատության դեմ պայքարի չինական հիմնադրամի (中国 扶贫 基金会) հետ, հաղորդում է Սինհուան:

Ձեռնարկատիրական ֆինանսիստներն արագ ընկալեցին այս ազդանշանը: Նախ, 2007 թվականին Չինաստանում հայտնվեցին p2p վարկավորման հարթակներ, և շուկան սկսեց արագ աճել՝ տարեկան միջինը 234%: 2017 թվականի սկզբին այն հասել էր 290 միլիարդ դոլարի։Կարգավորողները չմիջամտեցին, մինչև 2016-ին սկանդալ չեղավ այն ժամանակ ամենամեծ Ezubao (租 宝) հարթակի հետ, որը պարզվեց, որ ֆինանսական բուրգ էր: Ընկերությունը 900 հազար ներդրողից գողացել է 7,3 միլիարդ դոլար։

Այնուհետև Բանկային գործունեությունը կարգավորող հանձնաժողովը հրապարակեց կանոններ, ըստ որոնց ֆիզիկական անձինք չեն կարող մեկ p2p հարթակում 200 հազար յուանից ավելի (մոտ 30 հազար դոլար) պարտք վերցնել, իսկ բոլոր հարթակներում պարտքի ընդհանուր գումարը չպետք է գերազանցի 1 միլիոն յուանը։ Բացի այդ, p2p հարթակներին արգելվեց կապիտալ կուտակել, յուրաքանչյուր p2p ընկերություն այժմ պետք է իր գործունեությունը իրականացնի բացառապես դեպոզիտար բանկի միջոցով, և յուրաքանչյուր հարթակի համար կա միայն մեկը։

Նման պայմաններում p2p պլատֆորմների աշխատանքը անշահավետ դարձավ։ Հետո ընկերություններն իրենք սկսեցին ուղղակիորեն սպառողական վարկեր տրամադրել բնակչությանը։

MFI-ների թիվը սկսեց արագ աճել: Բացի այդ, նախկին p2p հարթակները, ինչպիսիք են PPDAI (拍拍 贷) նույնպես անցել են միկրովարկերի: Տեխնոլոգիական Alibaba-ն և Tencent-ը (腾讯) հետ չէին մնացել՝ իրենց էլեկտրոնային դրամապանակների օգտատերերին հնարավորություն ընձեռելով ակնթարթորեն որոշակի գումար ստանալ գնումների համար, ընդ որում՝ մարման արտոնյալ ժամկետով, իրականում նման այլընտրանքային վարկ։ քարտ.

Այս ամենը հանգեցրել է նրան, որ սպառումը, որին Չինաստանի իշխանությունները վաղուց հույս ունեին որպես ՀՆԱ-ի աճի ապագա շարժիչ, վերջապես սկսել է աճել։ ՉԺՀ-ի առևտրի նախարարության տվյալներով՝ 2016 թվականին սպառման մասնաբաժինը ՀՆԱ-ի աճում կազմել է 64,6%, 2017 թվականին ակնկալվում է, որ այն կգերազանցի 70%-ը։ Նախարարության տվյալներով՝ այս տարի սպառողական ապրանքների մանրածախ վաճառքը կգերազանցի 37 տրլն յուանը։ Միևնույն ժամանակ, առանց գրավի և երաշխավորների տրված միկրովարկերի ընդհանուր ծավալը, ըստ CpC-ի գնահատականների, հասնում է 1 տրիլիոն յուանի, իսկ ընդհանուր առմամբ երկրում այս պահին գործում է ավելի քան վեց հազար ՄՖՕ։

Միկրովարկային շնաձկներ

Ավելի ուշ, սակայն, ԶԼՄ-ները սկսեցին բացահայտել MFI-ների աշխատանքի սարսափելի մանրամասներ: Առցանց վարկավորման ամենամեծ հարթակը` Qudian-ը, որը, ի դեպ, վերջերս հրապարակվեց Նյու Յորքում, ուսանողուհիներից մերկ լուսանկարներ է կորզում որպես վարկի գրավ: Այնուհետև MFI-ները վարձում են պարող և երգող տատիկների, ովքեր պարում են պարտապանի տան շուրջը և ամբողջ թաղամասին ինտոնացիա են անում տիրոջ անազնիվ պահվածքի մասին:

Որոշ ընկերություններ նույնիսկ սկսեցին ներգրավել ՄԻԱՎ-ով վարակված աշխատակիցներին որպես կոլեկցիոներ, ովքեր այցելում են պարտապանների տներ «Ես ՄԻԱՎ ունեմ» ցուցանակներով։ Հավաքագրողները խոստացել են մնալ պարտապանի տանը՝ մինչև պարտքի մարումը։ Հակառակ դեպքում կոլեկցիոներները սպառնում էին, որ ձեռքով կբռնեն բոլոր առարկաները և սպասքը և այդպիսով կվարակեն ընտանիքի բոլոր անդամներին։ Դա վախեցրեց գյուղացիներին, ովքեր այնքան էլ լավ չէին տիրապետում բժշկությանը։

Ինչու՞ պետք է MFI-ները ձեռնարկեն պարտքերը նվազեցնելու նման տարօրինակ միջոցներ: Բանն այն է, որ դեռեւս 2015 թվականին ՉԺՀ-ի Գերագույն դատարանը որոշել էր, որ վարկի ընդհանուր արժեքը չի կարող գերազանցել տարեկան 36%-ը։ Սա նշանակում է, որ իրավական դաշտում պարզապես անհնար է լուծել ավելի բարձր տոկոսադրույքով վարկերի չվճարումների խնդիրը։ Հետևաբար, MFI-ի համար վարկի գծով պարտապանից վճարումներ պահանջելու միակ միջոցը կոլեկտորների հետ կապ հաստատելն է և նման ոչ ստանդարտ մեթոդների կիրառումը:

Մի կողմից, գրեթե յուրաքանչյուրը կարող է վարկ ստանալ MFO-ից առանց գրավի կամ երաշխավորների: Մյուս կողմից, վարկի համար դիմելիս կազմակերպությունը հաճախորդից պահանջում է մեծ քանակությամբ անձնական տվյալներ։ Բացի այդ, ինտերնետի և բջջային վճարումների տեխնոլոգիաների զարգացմամբ ընկերություններն ունեն բազմազան տեղեկատվության հսկայական զանգված: Ի վերջո, բջջային հեռախոսը գիտի գրեթե ամեն ինչ. որտեղ է մարդը, ում հետ է շփվում, և ոչ միայն սոցիալական ցանցերում, այլև ապրում է (համեմատելով աշխարհագրական տվյալները), ինչ գնումներ է նա անում և որքան է նրա միջին ամսական շրջանառությունը: միջոցները։

Վերլուծելով այս մեծ տվյալները՝ ընկերությունը կարող է ավելի լավ չափել հաճախորդների վճարունակությունը, քան ցանկացած ավանդական գնահատման համակարգ: Երբ մարդու ողջ կյանքն աչքի է ընկնում, նա դառնում է հեշտ թիրախ կոլեկցիոներների համար:Ավելին, Չինաստանում ընկերությունները բավականին թեթեւ են վերաբերվում անձնական տվյալները երրորդ անձանց փոխանցելու հարցին։ Օրերս, օրինակ, հաղորդվել էր Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) և Sesame Credit (芝麻 信用) օգտատերերի տվյալների արտահոսքի մասին։ Սեպտեմբերին China Daily-ն հայտնել էր Գուանդուն նահանգում 410 մարդու ձերբակալության մասին, որոնք վարկային կազմակերպություններից անձնական տվյալների թրաֆիքինգի էին ենթարկում։ Ընդհանուր առմամբ, առգրավվել է ավելի քան 100 միլիոն ֆայլ՝ օգտատերերի անձնական տվյալներով։

Այս ամենը մեծ սոցիալական ռիսկեր է ստեղծում։ Սա շատ ավելի վտանգավոր է, քան աշխատանքային հակամարտությունները, հողային վեճերը, խաբված բաժնետոմսերի սեփականատերերը: Որովհետև ինտերնետ ֆինանսների զարգացման հետ մեկտեղ միկրովարկավորման զոհերը կարող են հայտնվել ողջ երկրում՝ հակամարտությունը վերածելով համազգային մասշտաբի։

Կա ևս մեկ կարևոր կետ. քանի որ Չինաստանում պետությունը երկար ժամանակ պահպանել է ցանկացած ֆինանսական գործունեության բացարձակ մենաշնորհ, մարդկանց գլխում դեռևս այն համոզմունքն է, որ պետությունը պատասխանատու է ամեն ինչի համար և հետևելու է արդարադատության և նրանց իրավունքների պահպանմանը։ Ահա թե ինչու պետությունը միջամտեց հիմա, քանի դեռ հազարավոր կամ միլիոնավոր սնանկ պարտապաններ պատառաքաղով գնացին Չժոննհայ։

Բացի այդ, ՄՖՕ-ների գործունեությունը սկսեց ստեղծել համակարգային ֆինանսական ռիսկեր։ 2008 թվականի կարգավորող փաստաթուղթը կարգավորում էր միայն բանկային վարկերի մասնաբաժինը ՄՖՕ-ների կապիտալում: Բայց ոչինչ չէր խանգարում ընկերություններին գտնել ֆինանսավորման այլ աղբյուրներ: MFI-ները սկսեցին համալրել իրենց հաշվեկշիռները՝ թողարկելով այս պարտքերով ապահովված արժեթղթեր (ABS):

Ասենք, միկրոֆինանսական կազմակերպությունը որոշակի քանակությամբ սպառողական վարկ է տրամադրել։ Այնուհետև այն վաճառում է պահանջները SPV-ին: SPV-ն կազմում է ակտիվների լողավազան և թողարկում է ABS նրանց համար: Այնուհետև ABS-ը փոխանցվում է տեղաբաշխողների կոնսորցիումին, որն ապահովում է այդ արժեթղթերի տեղաբաշխումը: Տեղաբաշխումը կարող է մասնավոր լինել ներդրողների սահմանափակ շրջանակի միջև: Բացի այդ, այս ABS-ները ցուցակված են Շանհայի և Շենժենի ֆոնդային բորսաներում: Օրինակ, միայն Ant Financial-ը թողարկել է 149 միլիարդ յուան (22 միլիարդ դոլար) ABS՝ սպառողական վարկերով: JD.com-ը՝ Չինաստանի էլեկտրոնային առևտրի երկրորդ խոշոր հարթակը, թողարկել է նման ABS-ներ 9,5 միլիարդ յուանով (1,4 միլիարդ դոլար), մինչդեռ Baidu-ն թողարկել է 1,3 միլիարդ յուան (196 միլիոն դոլար):

Իհարկե, ստորադաս տրանշները (առավել ռիսկայինները) մնում են, որպես կանոն, սկզբնավորողի հաշվեկշռում։ Հատկանշական է, սակայն, որ տեղական վարկանիշային գործակալությունները AAA և AA + վարկանիշներ են շնորհում ավագ և միջանկյալ տրանշներին: Իրավիճակը նույնիսկ ավելի վտանգավոր է, քան ԱՄՆ-ի տխրահռչակ CDO-ները, որոնք առաջ բերեցին 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամը: ՔԴՕ-ներին տրվել է նաև հնարավոր ամենաբարձր վարկանիշը, բայց գոնե դրանք ապահովված են եղել հիփոթեքով, որտեղ անշարժ գույքն օգտագործվել է որպես գրավ: Եվ հետո պրակտիկան ցույց տվեց, որ նման պարտատոմսերն անվստահելի էին: Ի՞նչ կարող ենք ասել միկրովարկերով ապահովված պարտատոմսերի մասին, որոնց համար գրավ ընդհանրապես չկա։

Փոխել իհարկե

Այժմ Չինաստանի իշխանությունները փորձում են կասեցնել այս բոլոր ռիսկերը։ Կարգավորողների կողմից հրապարակված նոր ծանուցումների համաձայն՝ միկրովարկերի տոկոսադրույքը, ներառյալ բոլոր վճարումները և սպասարկման վճարները, չպետք է գերազանցի տարեկան 36%-ը: Բացի այդ, վարկային պայմանագրում պետք է նշվի տարեկան տոկոսադրույքը, այլ ոչ թե ամսական կամ օրական: Սա կարևոր միջոց է, քանի որ ՄՖՕ-ները, օգտվելով բնակչության ցածր ֆինանսական գրագիտությունից, հաճախ նշում են օրական գրավիչ տոկոսադրույքներ՝ ապակողմնորոշելով իրենց հաճախորդներին (այս խնդիրը բնորոշ է ոչ միայն Չինաստանին, «Կոմերսանտ»-ի հարցման մեջ միայն 22%-ն էր. ի վիճակի է ճիշտ պատասխանել հարցին. «Վարկի ո՞ր տոկոսադրույքն եք համարում ավելի շահավետ՝ օրական 1%, թե՞ տարեկան 70%»:

Բացի այդ, նոր կանոններով արգելվում է միկրովարկերի տրամադրումը կայուն եկամտի աղբյուր չունեցող վարկառուներին՝ գործազուրկներին, ուսանողներին և այլն։ Վարկը չի կարող երկարաձգվել ավելի քան երկու անգամ: Ըստ ծանուցումների՝ ընկերությունները պետք է ակտիվորեն օգտագործեն նոր տեխնոլոգիաներ, ներառյալ ավելի շատ տվյալներ, որպեսզի ուշադիր գնահատեն հաճախորդի վճարունակությունը և չառաջարկեն նրան ավելի շատ վարկեր, քան նա կարող է իրեն թույլ տալ։ Միևնույն ժամանակ, ծանուցումները կոչ են անում ավելի մեծ ուշադրություն դարձնել անձնական տվյալների պաշտպանությանը և արգելել անձնական տեղեկատվության անօրինական փոխանցումը երրորդ անձանց:

Էական սահմանափակումներ են դրվում կոլեկտորների աշխատանքի վրա։Այժմ նրանք չեն կարող բռնի միջոցներ կիրառել, չեն կարող միջամտել հաճախորդի անձնական կյանքին կամ բարոյական ճնշում գործադրել նրա վրա։ Բացի այդ, այսուհետ պարտքի մարման հետ կապված պետք է շփվեն բացառապես վարկառուի հետ, արգելվում է ճնշում գործադրել երրորդ կողմի, օրինակ՝ պարտապանի հարազատների կամ ընկերների վրա։

Կարգավորողը նաև միջոցներ է ձեռնարկել ֆինանսական համակարգի կայունացման համար։ Թեև ՄՖՀ-ներին դեռևս արգելված չէ արժեթղթավորումը, բանկերին այժմ արգելված է ակտիվների կառավարման հիմնադրամներից միջոցներ ներդնել միկրովարկերով ապահովված պարտատոմսերում:

Նոր ՄՖՀ-ների լիցենզավորումը կդադարեցվի. Այն կազմակերպությունները, որոնք գործում են առանց հատուկ լիցենզիայի, այժմ օրենքից դուրս են, նրանց գործունեությունը կդադարեցվի։ Իսկ այն ՄՖՀ-ները, որոնք արդեն ստացել են հատուկ լիցենզիա, կրկին կստուգվեն նոր ծանուցումների համապատասխանության համար։ Խախտումների դեպքում ընկերություններին սպառնում են պատժամիջոցներ՝ սկսած գործունեության կասեցումից մինչև գործող լիցենզիայի չեղարկում։

Իհարկե, նոր միջոցառումներն ուղղված են սպառողների պաշտպանությանը։ Սա մեծ հարված է MFI-ների համար, և, ինչպես կարծում են շուկայի մասնակիցները, շատերը չեն կարողանա գոյատևել այն: Մյուս կողմից, այս միջոցը կօգնի հարթեցնել շուկան՝ խաղի մեջ թողնելով միայն ամենաուժեղ ներկայացուցիչներին։ Արդեն պարզ է, որ խոշոր ընկերությունները դժվար թե խնդիրներ ունենան նոր հանձնարարականների իրականացման հետ կապված։ Ոմանք նույնիսկ որոշեցին խաղալ ավելի շուտ: Օրինակ, Ant Financial-ը հայտարարեց, որ չի տրամադրի վարկեր տարեկան 24%-ից բարձր տոկոսադրույքներով, նույնիսկ կարգավորիչների միջամտությունից մեկ շաբաթ առաջ: