Ինչպես է Ռուսաստանը աղքատանում. Alfa Bank-ի փորձագետները

2024 Հեղինակ: Seth Attwood | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-16 16:07

Միջոցների տեսակարար կշիռը, որը ռուսները պահում են բանկերում ընթացիկ հաշիվներում, այլ ոչ թե ավանդներում, 10 տարվա ընթացքում հասել է ռեկորդային, պարզել են Alfa-Bank-ում։ Փորձագետները դա կապում են ավանդներից փողերի հոսքի և եվրոյով ավանդներ բացելուց բանկերի մերժման հետ:

Ռուսական բանկերի հետ ընթացիկ հաշիվների վրա ֆիզիկական անձանց միջոցների մասնաբաժինը 2019 թվականին հասել է ներգրավված մանրածախ ռեսուրսների ընդհանուր ծավալի 26%-ին, սա ռեկորդային է առնվազն 2010 թվականից ի վեր, ըստ Alfa-Bank-ի վերլուծաբանների (ՌԲԿ-ն դա ունի) վերանայման:. Բացարձակ արտահայտությամբ, ընթացիկ հաշիվներում միջոցների ծավալը հասել է 8 տրիլիոն ռուբլու, ինչը 19,4%-ով ավելի է 2018 թվականի վերջի մնացորդներից։ Վերջին երեք տարիների ընթացքում ընթացիկ հաշիվներում ռուսական խնայողությունների ծավալը գործնականում կրկնապատկվել է։

Ինչու են ռուսները գումարներ պահում հաշիվներում

Ընթացիկ հաշիվների վրա անձնական խնայողությունների աճը մասամբ կարելի է բացատրել ավանդներից միջոցների հոսքով, նշում է Alfa-Bank-ի գլխավոր տնտեսագետ Նատալյա Օրլովան. «Մի կողմից, բնակչության մի մասը աղքատացել է, և այդ հաճախորդները չեն կարող. ավելի երկար խնայում են, այնպես որ նրանք գումար են պահում ընթացիկ հաշիվներում: Մյուս կողմից, ցածր տոկոսադրույքները ստիպում են զգալի խնայողություններ ունեցող հաճախորդներին փնտրել այլընտրանքային գործիքներ, և չեկային հաշիվները հաճախ կարող են տարանցիկ գործիք լինել, քանի դեռ նոր ներդրումների վերաբերյալ որոշում չի կայացվել»:

Ընթացիկ հաշիվներում ֆիզիկական անձանց միջոցների մասնաբաժնի աճը կապված է խնայողական հաշիվների վերաբերյալ բանկերի առաջարկների ավելացման հետ, առաջարկում է Expert RA-ի բանկային վարկանիշների կրտսեր տնօրեն Եկատերինա Շչուրիխինան: Նա ուշադրություն է հրավիրում այն փաստի վրա, որ նման ապրանքների տոկոսադրույքներն արդեն մոտ են ժամկետային ավանդների շահութաբերությանը։ «Խնայողական հաշիվը հարմար է հաճախորդի համար, քանի որ այն ունի շատ ավելի ճկուն պայմաններ միջոցների համալրման և ծախսման համար: Բանկերի համար՝ նրանով, որ դրա դրույքաչափը կարող է վերանայվել, երբ սակագնային քաղաքականությունը փոխվում է միակողմանի՝ հաճախորդի ծանուցմամբ, մինչդեռ ավանդի դրույքաչափերը ամրագրված են պայմանագրում դրա գործողության ժամկետի ընթացքում»,- նշում է վերլուծաբանը։

Անցյալ տարի սպառողների ընտրության վրա կարող էր ազդել վարկային կազմակերպությունների քաղաքականությունն արտարժութային ավանդներ ներգրավելու առումով, ասում է Moody's-ի ավագ վերլուծաբան Սեմյոն Իսակովը։ «Շատ բանկեր դադարեցրել են եվրոյով ավանդներ բացել։ Հաճախորդներն ավելի ու ավելի են ստիպված լինում եվրոն պահել բացառապես չեկային հաշիվներում: Զգալիորեն նվազել են նաև դոլարային ավանդների տոկոսադրույքները, ինչը պակաս գրավիչ է դարձնում երկարաժամկետ դոլարային ավանդների բացումը», - բացատրում է նա։

Հաճախորդներն իսկապես ավելի ու ավելի հաճախ են գումարներ պահում հաշիվներում, այլ ոչ թե ավանդներում, հարցված բանկերի մեծ մասը լավագույն 20-ից է RBC-ում հաստատված ֆիզիկական անձանցից միջոցներ ներգրավելու առումով:

• «Մենք հոսք չենք տեսնում, այսինքն՝ ֆիքսված ժամկետով ավանդի փակում այդ միջոցների հետագա մուտքագրմամբ հաշիվներին, մենք հսկայական գումարներ չենք տեսնում, բայց հաճախորդներն ավելի ու ավելի են ընտրում խնայողական հաշիվներ ներդրումների համար»: ասում է Otkritie Bank-ի խնայողությունների և ներդրումային բիզնեսի բաժնի ղեկավար Ալեքսանդր Բորոդկինը։ Նրա խոսքով, տարվա ընթացքում Otkritie-ն ֆիզիկական անձանց ընթացիկ հաշիվների պորտֆելում իններորդից բարձրացել է հինգերորդ հորիզոնական:
• ՎՏԲ-ն այդ միտումը կապում է քարտային վճարումների հանրաճանաչության և խնայողական հաշիվների մասսայականացման հետ, ասել է բանկի ներկայացուցիչը։
• Raiffeisenbank-ը խնայողական հաշիվների նկատմամբ հաճախորդների աճող հետաքրքրությունը բացատրում է ավանդների ավելի ցածր տոկոսադրույքներով, ասել է բանկի ոչ վարկային ապրանքների բաժնի ղեկավար Մաքսիմ Ստեպոչկինը:
• «ՄԿԲ-ի դեպքում հոսքերի վերաբաշխումը բացատրվում է 2019 թվականի հունվարին ապրանքային գծում խնայողական հաշվի ներդրմամբ։ Վաղաժամ է խոսել ժամկետային ավանդների ամբողջական փոխարինման մասին ընթացիկ (կուտակային) », - ասում է Մոսկվայի վարկային բանկի մանրածախ և էլեկտրոնային բիզնեսի զարգացման տնօրինության ղեկավար Ալեքսեյ Օխորզինը:
• Alfa-Bank-ը գրանցել է միջոցների հոսք ավանդներից դեպի ընթացիկ հաշիվներ միայն եվրոյով ապրանքների համար, ասել է վարկային հաստատության ներկայացուցիչը։ «2019 թվականի հունիսից բանկը չի ներգրավում եվրոյով ժամկետային ավանդներ, ինչպես շուկայում շատ այլ բանկեր, և հետևաբար հաճախորդները եվրոյով իրենց դրամական միջոցները տեղադրում են ընթացիկ/խնայողական հաշիվներում», - պարզաբանեց նա:
• Uralsib Bank-ը գրանցել է ընթացիկ հաշիվներով ֆիզիկական անձանց ներգրավման աճ, սակայն դա չի կապում ավանդների նկատմամբ հաճախորդների տոկոսների նվազման հետ: «Անկասկած, որոշ հաճախորդների ավանդների ժամկետների վերջում ընտրություն է կատարում հօգուտ տարբեր տեսակի ընթացիկ հաշիվների: Բայց ավանդային պորտֆելը այսօր շարունակում է մնալ պտտվող»,- ասաց վարկային կազմակերպության ներկայացուցիչը:
• Sovcombank-ը գրանցում է հաճախորդների միջոցների աճ ինչպես ավանդների, այնպես էլ մնացորդների մեջ իր հիմնական «Halva» քարտի վրա, ասում է բանկի խորհրդի նախագահի առաջին տեղակալ Սերգեյ Խոտիմսկին։

Բանկերի համար ռիսկերն աճո՞ւմ են։

Մանրածախ ֆինանսավորման մեջ ընթացիկ հաշիվների աճող մասնաբաժինը վկայում է այն մասին, որ բանկերը հարմարվում են տոկոսադրույքների իջեցման ցիկլին, նշում է Օրլովան։ Միջոցների ներգրավման արժեքի տեսանկյունից բանկերի համար նախընտրելի են ընթացիկ հաշիվները, քան ֆիքսված տոկոսադրույքով ավանդները, սակայն այս մոտեցումը որոշակի ռիսկեր է պարունակում։

Վերանայում Ալֆա Բանկի վերլուծաբանները նշում են ակտիվների (տրամադրված վարկեր, մասնավորապես՝ հիփոթեքային) և հիմնական բանկային շուկաների պարտավորությունների մարման ժամկետի աճող անհամապատասխանությունը: «Խնդիրն այն է, որ դրա պատճառով համակարգում կուտակվում են տոկոսադրույքային ռիսկեր՝ կրճատվում են պարտավորությունները, իսկ ակտիվները՝ երկարանում։ Առայժմ կարճաժամկետ ֆինանսավորումը ձեռնտու է բանկերին, բայց երբ փոխարժեքի ցիկլը փոխվում է, դա կարող է խնդիրներ ստեղծել», - բացատրում է Օրլովան: Ավելի վաղ Ռուսաստանի Բանկը նաև նշել էր բանկերի հաշվեկշռի ակտիվ և պասիվ կողմերի մարման ժամկետի ավելացում. տոկոսադրույքների բարձրացման դեպքում պարտավորությունները կարող են ավելի արագ վերագնահատվել, քան ակտիվները:

Sberbank-ի գլխավոր վերլուծաբան Միխայիլ Մատովնիկովը տոկոսադրույքի ռիսկի առումով սպառնալիք չի տեսնում, սակայն կարծում է, որ հաշիվներ միջոցների հոսքի հետ կապված ներկայիս իրավիճակը վկայում է իրացվելիության ռիսկերի կուտակման մասին։ «Չնայած ես չէի ասի, որ դա կտրուկ աճ է»,- ընդգծում է նա։

«Ինչ վերաբերում է միջոցների հնարավոր արտահոսքի ռիսկերին, ապա բանկային համակարգում տուրբուլենտության պայմաններում դրանք համադրելի են ինչպես ընթացիկ հաշիվներում, այնպես էլ ժամկետային ավանդներում։ Անհատները ավանդաբար զգայուն են բանկերի շուրջ տեղեկատվական ֆոնի նկատմամբ և, երբ բացասական տեղեկատվություն է հայտնվում, նրանք նախընտրում են միջոցներ հանել, այդ թվում՝ ժամկետից շուտ դադարեցնել ավանդները՝ տոկոսների կորստով », - համաձայնում է Շուրիխինան:

Ըստ Մատովնիկովի, ընթացիկ հաշիվների վրա խնայողությունների աճը չի թողել այն ազդեցությունը, ինչ ակնկալում էին բանկերը։ «Աճում է բանկերի թիվը, որոնք վճարում են ընթացիկ հաշիվներով, ինչպես նաև ավանդներով: Օրինակ, քարտի մնացորդի վրա տոկոսներ են գանձվում: Սրանք նման «քվազի դեպոզիտային» ապրանքներ են։ Նման հաշիվների շրջանառությունը ցածր է, ուստի բանկերի ընթացիկ հաշիվները թանկանում են։ Որոշ բանկեր կարծում էին, որ կարող են խնայել ֆինանսավորման ծախսերը, բայց ոչ բոլորն են դրանից շահել: Միջին հաշվով բանկերի ֆինանսավորման ծախսերը մանրածախ ոլորտում աճել են»,- ամփոփում է վերլուծաբանը։